冷链设备行业分析报告( 32 页)

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正文目录

1 冷链设备：下游应用领域广泛 ............ 4

2 驱动因素：消费结构转变、城镇化提升、生鲜电商扩张、政策支持 ..... 6

2.1 食品药品安全意识提升助力行业发展 ......... 6

2.2 消费结构变化带动行业需求增长 ........ 8

2.3 居民收入与城镇化率不断提升有利于行业发展 ........ 11

2.4 生鲜电商扩张带动冷链设备需求增长 ....... 11

2.5 国家政策大力支持，为行业发展提供良性环境 ........ 13

2.6 日本冷链发展史 ........ 14

3 冷链设备行业市场规模与竞争格局 ....... 16

3.1 冷冻设备、压缩机：市场化程度高，竞争激烈 ........ 16

3.2 商用展示柜：市场分散，竞争激烈 ........... 20

3.3 冷藏车：国内市场集中度高，国产CR3 占半壁江山 ....... 23

3.4 冷藏集装箱：全球市场集中度高，中国企业是寡头 ......... 25

4 投资建议. 28

4.1 汉钟精机（002158.SZ）：压缩机产品技术成熟，种类丰富 ..... 29

4.2 四方科技（603339.SH）：深耕冷冻设备和罐式集装箱领域 ............ 31

图表目录

图表1：冷链主要环节对应的设备 ........... 4

图表2：主要冷链设备示意图 .......... 4

图表3：冷链行业上下游产业链 ....... 5

图表4：全国冷库储藏商品结构中果蔬和肉制品超过一半 ...... 5

图表5：我国生鲜食品冷链流通率远低于发达国家平均水平 ........... 6

图表6：我国生鲜食品腐损率高于发达国家平均水平 ...... 7

图表7：我国医药物流市场规模保持增长态势 ......... 7

图表8：城镇居民人均易腐食品消费支出金额(亿元)持续增长 ........ 8

图表9：我国水果和蔬菜年产量（万吨）与增速 ..... 8

图表10：我国水产品和肉类年产量（万吨）与增速 ....... 8

图表11：各类生鲜产品的温度要求举例 .......... 9

图表12：不同类型企业对冷库需求结构 .......... 9

图表13：我国冷库总容积持续增长 ....... 10

图表14：我国冷库总吨位持续增长 ....... 10

图表15：我国冷库保有量高但城市人均水平低(2016 年) ...... 11

图表16：城镇居民人均可支配收入(元)持续增长 .......... 11

图表17：我国常驻人口城镇化率持续上升到58.5% ..... 11

图表18：我国零售行业发展经历三次浪潮 ............ 12

图表19：我国生鲜电商线上交易规模持续保持高速增长 ...... 12

图表20：国内主要生鲜电商平台例子 ........... 13

图表21：中国冷链物流市场规模高速增长 ............ 13

图表22：我国冷链产业相关支持政策 ........... 14

图表23：日本冷链发展简史 .......... 15

图表24：部分冷链设备大致市场规模 ........... 16

图表25：冷冻设备简介 ......... 16

图表26：我国速冻设备市场规模保持增长态势 ..... 17

图表27：2017 年各类型冷冻压缩机市场容量及增长统计 ............ 18

图表28：2017 年各类型冷冻压缩机下游应用对比 ....... 18

图表29：近年我国冷凝机组销量保持增长态势 ..... 19

图表30：主要冷冻设备、压缩机制造企业简介 ..... 19

图表31：主要商用展示柜产品 ...... 20

图表32：全球商用展示柜市场规模 ....... 21

图表33：我国软饮料产量增长率持续下滑 ............ 21

图表34：我国冷冻饮品产量及增长率 ........... 21

图表35：我国商用展示柜规模保持较高增速 ........ 22

图表36：全球涉及商用展示柜制造的知名企业 ..... 22

图表37：国内涉及商用展示柜制造的知名企业 ..... 23

图表38：2016 年不同冷链运输方式结构 ...... 23

图表39：我国冷藏车产量保持稳定增长 ........ 24

图表40：我国冷藏车保有量保持高速增长 ............ 24

图表41：国内主要冷藏车品牌 ...... 25

图表42：我国冷藏车大小分布情况 ....... 25

图表43：2016 年我国冷藏车主要品牌产量及市占率 ............ 25

图表44：冷藏集装箱运输货物占比分布 ........ 26

图表45：全球冷藏集装箱市场规模 ....... 26

图表46：国内主要冷藏集装箱品牌 ....... 27

图表47：国内涉及冷藏集装箱制造的知名企业 ..... 27

图表48：主要企业冷藏集装箱或罐式集装箱收入规模 .......... 28

图表49：汉钟精机营收及增长率 ........... 30

图表50：汉钟精机归母净利润及增长率 ........ 30

图表51：汉钟精机毛利率、净利率和ROE 走势 .......... 30

图表52：汉钟精机市盈率处于历史底部 ........ 31

图表53：四方科技收入、净利润(亿元)及增长率 .......... 32

图表54：四方科技毛利率、净利率和ROE(%)走势 ...... 32

图表55：四方科技市盈率处于历史底部 ........ 32