湿电子化学品行业发展报告( 42 页)

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目录

1、湿电子化学品是重要的电子信息材料之一.....5

1.1、湿电子化学品的核心要素是超净、高纯及功能性......5

1.2、湿电子化学品行业：上承基础化工，下接电子信息..........7

1.2.1、湿电子化学品位于电子信息产业链的前端.......7

1.2.2、高技术壁垒赋予湿电子化学品较高的附加值...........9

1.2.3、湿电子化学品盈利差异体现在产品等级不同......... 11

2、三大应用领域齐发力，湿电子化学品需求持续增长...........12

2.1、半导体：大尺寸晶圆厂投产拉动湿电子化学品需求........12

2.1.1、湿电子化学品在晶圆加工中充当清洗和蚀刻功效.........12

2.1.2、2020 年国内半导体用湿电子化学品需求量45 万吨......16

2.2、平板显示：大陆面板产业崛起带动湿电子化学品需求增长....20

2.2.1、湿电子化学品用于面板制造的显影、蚀刻、清洗等工序.....20

2.2.2、2020 年国内平板显示用湿电子化学品需求量69 万吨..........22

2.3、太阳能电池：光伏平价上网打开湿电子化学品长期空间........25

2.1.1、湿电子化学品用于太阳能电池片的制绒、清洗、蚀刻工序.........25

2.1.2、2020 年国内太阳能电池用湿电子化学品需求量41 万吨......28

3、全球湿电子化学品产能重心向亚太转移，政策资金助力国内发展...........30

3.1、以海外为鉴，单点突破是后进者主要成长路径........30

3.1.1、全球湿电子化学品的发展与集成电路产业密切相关.....30

3.1.2、老牌厂商以多元化集团为主，新进者多为专业生产商.........32

3.2、国产替代空间广阔，政策资金助力行业发展....34

3.2.1、我国湿电子化学品行业起步较晚，高等级产品国产化率较低.....34

3.2.2、政策加码，资金助力，湿电子化学品迎发展契机.........36

4、相关公司 ..........38

图表目录

图 1： 湿电子化学品是化学试剂中对纯度要求最高的领域........5

图2： 湿电子化学品上游为基础化工原料，下游为电子信息行业....7

图3： “江化微-中电熊猫-默克电子”闭环交易模式实现剥离液循环利用..........8

图4： 湿电子化学品公司的成本构成具有料重工轻的特点........9

图5： 2015 年以来主要原材料价格有所波动.......9

图6： 江化微超净高纯硝酸售价显著高于原材料进价......10

图7： 江化微超净高纯双氧水售价显著高于原材料进价..........10

图8： 江化微混酸产品毛利率高于单酸.....10

图9： 润玛股份混酸产品毛利率高于单酸.........10

图10： 湿电子化学品的纯化需要相配套的分析检测技术........ 11

图11： 混配工艺是对纯化成品进行精密混配.... 11

图12： 半导体领域对湿电化学品的技术要求较高，毛利率也较高 ........ 12

图13： 湿电子化学品伴随集成电路的整个制作过程 ........ 13

图14： 颗粒等杂质以吸附的方式存在于硅片表面或氧化膜中 ........ 13

图15： 光刻和蚀刻精细线路图形加工的关键工序 .... 14

图16： 槽式的晶圆蚀刻一次性能处理多片晶圆 ........ 16

图17： 2015-2019 年国内IC 制造业复合增速约24% ....... 16

图19： 2020 年国内半导体行业湿电子化学品需求量有望达45 万吨 ..... 19

图20： TFT 是LCD 和AMOLED 中的重要部件 ...... 20

图21： LCD 与OLED 的前段Array 工序相似........... 20

图22： TFT-LCD 的光刻技术实现图形转移、电极制作 ........... 21

图23： 全球液晶面板出货量基本稳定 ....... 23

图24： 大尺寸液晶面板出货面积呈增长趋势.... 23

图25： 中国大陆LCD 面板市占率逐步提升...... 23

图26： 全球智能手机OLED 面板渗透率不断提升 ........... 23

图27： LCD 面板制造中剥离液、Al 蚀刻液用量占比最高 ...... 25

图28： OLED 面板制造中剥离液、显影液用量占比最高 ........ 25

图29： 2020 年国内平板显示行业湿电子化学品需求量有望达69 万吨 ......... 25

图30： 晶体硅太阳能电池片结构示意图 ........... 26

图31： 湿电子化学品用于太阳能电池片制造的制绒、清洗、蚀刻过程 ........ 26

图32： 制绒是通过化学腐蚀在硅片表面形成绒面结构 .... 27

图33： 全球光伏装机持续增长 ........... 28

图34： 2018 年“531 政策”后中国光伏装机有所下滑 ........ 28

图35： 国内太阳能电池片产量持续增长 ........... 28

图36： 全球单晶渗透率持续提升 ....... 28

图37： 2018 年太阳能电池片制造中氢氟酸、硝酸、氢氧化钾用量占比最高 ....... 29

图38： 2020 年国内光伏行业湿电子化学品需求量有望达41 万吨 ......... 30

图39： 全球湿电子化学品产业发展路径与集成电路产业相似 ........ 31

图40： 欧美、日本企业所占湿电子化学品份额逐年降低 ........ 32

图41： 2006 年起我国湿电子化学品进入规模化发展阶段 ....... 35

图42： 我国湿电子化学品产能主要集中于华东及沿海地区 .... 35

图43： 2018 年大尺寸晶圆、高世代面板所用的湿电子化学品国产化率仍较低 ........... 36

图44： 政策推动下，中芯国际积极推进国产材料的验证 ........ 37

图45： 2019 年江化微营收同比增长28% .......... 39

图46： 2019 年江化微归母净利润同比减少14% ...... 39

图47： 2019 年晶瑞股份营收同比减少7% ........ 40

图48： 2019 年晶瑞股份归母净利润同比减少38% .......... 40

图49： 巨化股份、大基金各持有中巨芯39%的股份 ....... 41

表1： 湿电子化学品分为通用性和功能性湿电子化学品 .... 6

表2： 高等级湿电子化学品对纯度的要求达到ppt 级别..... 6

表3： 湿电子化学品对包装材料性能要求高........ 8

表4： 摩尔定律下湿电子化学品不断更新换代.......... 11

表5： 不同种类的湿电子化学品用于清洗不同类型的沾污 ...... 14

表6： 光刻用湿电子化学品包括表面处理剂、显影剂、去胶剂等 .......... 15

表7： 根据被蚀刻物不同使用不同种类的湿电子化学品 .......... 15

表8： 2019-2020 年中国大陆多个大尺寸晶圆厂投产 ....... 17

表9： 12 英寸晶圆加工的湿电子化学品单位消耗量是8 英寸晶圆的4.6 倍 .......... 17

表10： 2018 年6 英寸及以上晶圆加工用湿化学品需求总量为28.27 万吨 .... 18

表11： 国内少数企业的部分产品达到G4 等级以上 ......... 19

表12： 平板显示用湿电子化学品包括显影液、蚀刻液、剥离液等 ........ 22

表13： 2017 年-2022 年中国大陆面板产能及投产计划 .... 23

表14： OLED 面板制造的湿电子化学品单位消耗量是LCD 面板的7.3 倍 ........... 24

表15： 针对不同硅片类型有两种不同化学液体系的制绒工艺 ........ 27

表16： 太阳能电池片清洗用湿电子化学品........ 27

表17： 单多晶电池片用湿电子化学品有所不同 ........ 29

表18： 欧美企业多为大型化工集团，韩台企业以专业生产商为主 ........ 32

表19： 国家政策鼓励湿电子化学品及下游产业发展 ........ 37

表20： 大基金一期投资的9 家半导体材料企业中有3 家从事湿电子化学品 ........ 38

表21： 江化微的湿电子化学品广泛应用于三大领域 ........ 39

表22： 江化微现有产能5.5 万吨，计划2010 年底扩至20.8 万吨 .......... 39

表23： 晶瑞股份的湿电子化学品向国内主流半导体企业供货或通过认证 .... 40

表24： 晶瑞股份拥有多个湿电子化学品在建及规划产能 ........ 41

表25： 凯圣氟化学拥有一系列技改及扩产计划 ........ 42