生物科研试剂行业分析( 25 页)

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目 录

1、 生物科研试剂行业概况：国内市场快速增长 ....... 4

1.1、 生物试剂种类随着生命科学的发展而逐渐丰富 ....... 4

1.2、 生命科学的发展带动上游试剂市场规模的快速增长 ....... 4

1.3、 结构上，生物试剂以科研用户为主，核酸类试剂市场空间最大 ....... 6

1.4、 技术、人才、品牌和资金共筑生物试剂行业壁垒 ....... 8

2、 国内生物试剂行业处于发展初期，长期发展可期 ...... 8

2.1、 政策多方位鼓励提升国内基础科研水平，下游生物试剂长期发展可期 ..... 10

2.2、 集中度提升将加速推进 .... 11

2.3、 全球范围内的国产替代正在推进 .... 11

2.4、 向下游延伸，拓展发展空间 .... 13

3、 国内生物试剂公司百花齐放，各具特色.... 14

3.1、 新冠疫情后，国内生物试剂行业迎来发展拐点 ..... 15

3.2、 国内头部生物试剂公司盈利能力较强，研发和销售持续加码 ..... 16

4、 受益标的 ....... 18

4.1、 诺唯赞：掌握生物试剂上下游技术的优质标的 ..... 18

4.2、 义翘神州：产品齐全的生物试剂翘楚 ..... 19

4.3、 百普赛斯：精耕重组蛋白领域的小而美公司 ..... 20

4.4、 菲鹏生物：体外诊断原料+试剂+仪器整体解决方案专家 .... 22

4.5、 优宁维：生命科学一站式服务商 .... 23

5、 风险提示 ....... 25

图表目录

图1： 生命科学研究向微观化、定量化发展..... 4

图2： 生物试剂行业位于产业链的最上游 .... 5

图3： 全球生命科学领域研究投入资金稳步增长 ..... 5

图4： 预计全球生物科研试剂市场空间逐步打开 ..... 5

图5： 美国生命科学领域投入资金占据近半壁江山，中国成长空间广阔（单位：十亿美元） ..... 6

图6： 中国生命科学领域的研究资金投入快速增长 ..... 6

图7： 中国生物试剂的市场规模也快速增长..... 6

图8： 2019 年中国生物试剂的客户结构（单位：十亿元） .... 7

图9： 全球生物试剂的客户结构（单位：十亿美元） ..... 7

图10： 核酸类试剂市场规模最大（单位：十亿元） ....... 7

图11： 预计核酸类试剂市场进一步扩容 ....... 8

图12： 技术、人才、品牌和资金共筑行业壁垒 ....... 8

图13： 国内生物试剂的市场特点 ...... 9

图14： 生命科学试剂SKU 数量众多 ..... 9

图15： 2019 年国内重组蛋白市场分散 .... 10

图16： 2020 年国内核酸类试剂市场分散 .... 10

图17： 百普赛斯和义翘神州产品的退货率均很低 ..... 12

图18： 国内重组蛋白市场空间有限 .... 12

图19： 全球市场重组蛋白市场规模较大 .... 12

图20： 头部生物试剂公司国际化正在路上..... 13

图21： 国内试剂公司向下游拓展发展空间..... 14

图22： 中国POCT 试剂的市场规模快速增长（单位：十亿元） ..... 14

图23： 疫情下试剂公司收入大幅增加（单位：百万元） ..... 15

图24： 疫情下试剂公司利润快速增长（单位：百万元） ..... 16

图25： 掌握生物试剂上下游技术能力 .... 18

图26： 剔除新冠公司收入保持快速增长 .... 18

图27： 业务布局生物试剂上下游产业链（单位：百万元） ..... 19

图28： 剔除新冠业务后的收入保持高增长（单位：百万元） ..... 20

图29： 各业务板块均保持快速增长 .... 20

图30： 百普赛斯直销客户中工业客户的占比较高 ..... 21

图31： 百普赛斯剔除新冠业务后公司收入加速增长（单位：百万元） ..... 22

图32： 重组蛋白为公司主要收入来源（单位：百万元） ..... 22

图33： 菲鹏生物剔除新冠业务后保持稳健增长（单位：百万元） ..... 23

图34： 试剂原料仍是公司主要收入来源（单位：百万） ..... 23

图35： 优宁维链接试剂供应商与客户的一站式平台 ..... 24

图36： 优宁维营业收入稳健增长 .... 24

图37： 优宁维归母净利润稳步增长 .... 24

图38： 优宁维以生命科学研究试剂为主（单位：百万元） ..... 25

图39： 生命科学研究试剂绝大部分为第三方品牌 ..... 25

表1： 生物试剂主要分为三大类产品 .... 4

表2： 多项政策鼓励基础科学研究及生物试剂发展 ....... 10

表3： 募集资金发力研发及营销网络 ...... 11

表4： 百普赛斯客户结构多样 ...... 13

表5： 国内生物试剂公司百花齐放 ...... 15

表6： 2019 年生物试剂公司核心经营数据对比（单位：百万） ...... 17

表7： 2020 年生物试剂公司核心经营数据对比（单位：百万） ...... 17

表8： 义翘神州产品种类齐全 ...... 19

表9： 工业企业对重组蛋白的质量更为看重....... 21

表10： 菲鹏生物经历三个发展阶段 .... 22

表11： 受益公司盈利预测 .... 25