新消费专题分析报告( 45 页)

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目录

1、休闲类为代表的新消费占比上升为大趋势 ......6

2、“人货场”底层变化为新消费腾飞奠定基础 .......8

2.1、人：共性与差异、升级与下沉，新客群的诞生.....9

2.2、货：制造能力世界领先，产品开发转由需求驱动 .......12

2.3、场：线上化为最大变革，交易、信息模式迭代，新基建完善......14

3、异彩纷呈的新消费 .......18

3.1、情感品+新刚需+标准化 .....19

3.1.1、化妆品：功效诉求推动全民护肤，彩妆景气度高 ....19

3.1.2、医美：美丽需求进阶，非手术类大众化条件更佳 ....22

3.1.3、餐饮：外食比例迎上升加快节点，连锁化驱动品牌、供应链成长 ....24

3.1.4、酒店：连锁化加快推进，中高档兼具体验感和性价比 .....27

3.2、情感品+标准化......29

3.2.1、黄金珠宝：悦己需求上升，新设计、新工艺、新渠道带来新增长点 29

3.2.2、宠物：老龄化、家庭小型化催生陪伴需求 .......31

3.2.3、潮玩：年轻一代情感投射、自我表达、社交互动载体 .....34

3.3、新刚需+标准化......36

3.3.1、新家电：品质生活催生新刚需品类，长期看好全屋智能 ......36

3.3.2、新消费电子：VR、AR 消费级应用或将迎来爆发 ....38

3.3.3、15 分钟生活圈：社区型便利店、社区电商、小店数字化.....40

3.4、情感品+新刚需：更看好能精准匹配供需的平台.....42

4、结论及投资建议 ......44

5、风险提示 .....45

图表目录

图表 1：中国人均GDP（现价）变化......6

图表2：中、美、日人均GDP（现价）变化 .......6

图表3：中国大类消费结构 .....7

图表4：美国大类消费结构 .....7

图表5：日本大类消费结构（两人及以上家庭）......7

图表6：日本大类消费结构（单身群体） ....7

图表7：2021 年中国新消费一级市场融资数量及金额 .....8

图表8：美国市值前100 消费上市公司分布情况 .....8

图表9：从“人、货、场”底层变化归纳筛选新消费品类的三条标准.......9

图表10：中国消费者画像（2020） ......10

图表11：消费能力提升将驱动居民赋予上层需求更高权重 ....10

图表12：年轻世代享受更高成长红利 ....... 11

图表 13：劳动人口中不同世代占比....... 11

图表14：Z 世代兴趣爱好更多元、更小众，圈层文化盛行（2021） ..... 11

图表15：中国家庭收入分布（2017） ......12

图表16：新中产消费观念表现出品质升级特征（2018） ......12

图表17：新中产所拥有的智能产品分布（2021） .....12

图表18：人民币呈现升值趋势......13

图表19：中国货物出口金额占全球市场份额提升......13

图表20：部分新消费公司创始人背景 .......13

图表21：消费品上市公司对数字化重视程度上升......14

图表22：中国零售渠道结构变化 ......14

图表23：互联网普及率快速提升 ......15

图表24：线上成为商品、服务消费重要渠道.....15

图表25：品类线上渗透率及超额增速（2020） ....16

图表26：抖音、快手、小红书MAU（亿人）变化 ....17

图表27：快递单票价格呈下降趋势.......17

图表28：5G 基站建设正在落地....17

图表29：中国公路冷链运输车保有量较快增长 .....18

图表30：中国冷库容量不断增长 ......18

图表31：根据三条标准我们筛选了新消费品类 .....19

图表32：皮肤学级护肤品增速高于行业整体.....20

图表33：线上面部护肤GMV 构成 .......20

图表34：化妆品APP、KOL/KOC 分享等助推泛成分党扩群 ....20

图表35：近年中国彩妆增速高于护肤品....21

图表36：中国彩妆细分品类销售额增速....21

图表37：我国头部化妆品代工厂企业 .......21

图表38：部分头部本土彩妆品牌合作代工厂.....22

图表39：中国医美市场规模及增速.......22

图表40：我国医美消费者分城市级别分布 ....22

图表41：中国医美消费者仍以年轻人为主 ....23

图表42：世界医美用户年龄分布（2020） .......23

图表43：中国医美项目市场规模占比（按金额，2021） ......23

图表44：中国医美细分品类订单量变化....23

图表45：全球前十大非手术医美项目（2020） ....24

图表46：中国家庭外食率2017 年开始加快上升，目前接近美日70 年代初水平 .....24

图表47：1975~1990 为日本外食比例快速提升阶段 .....25

图表48：1970~1990 为美国家庭外食比例快速提升阶段 ......25

图表49：2015~2019 年餐饮增速跑赢社零整体 ....25

图表50：预计中国餐饮市场中家庭占比将不断提升 ......26

图表 51：各国餐饮类型品类结构（2019） .......26

图表52：国内餐饮连锁化率上升空间较大 ....26

图表53：日本速冻食品发展呈先B 后C 节奏（按产量用途分,吨） .......26

图表54：成本结构看，我国餐饮租金、人力成本压力上升明显.....27

图表55：连锁酒店在品牌、客源、管理等维度优于单体酒店 ....27

图表56：酒店上市公司会员数量 ......28

图表57：2018 年开始国内酒店连锁化率加快提升 ....28

图表58：国内连锁酒店客房数增长快于行业整体......28

图表59：国内连锁酒店数量增长快于行业整体 .....28

图表60：中、高档酒店连锁化率提升较快（按客房数） .......29

图表61：中国中高档酒店占比相较欧美偏低（2019） ......29

图表62：华住中高端、经济型酒店平均房价和入住率.......29

图表63：不同级别城市黄金珠宝购买动因分布（2020） ......30

图表64：部分黄金珠宝上市公司新品牌梳理.....30

图表65：5G、古法金工艺在黄金饰品零售中占比上升 .....30

图表66：周大福 “传承系列”销售贡献持续增长 .....30

图表67：黄金珠宝线上渗透率上升.......31

图表68：近年来黄金珠宝线上快速增长....31

图表69：抖音珠宝品类关联直播、视频数 ....31

图表70：日本宠物饲养发展阶段（按登记犬只数量划分）....32

图表71：1985 开始日本老龄化加快 .....32

图表72：1985-1995 日本家庭小型化加快 ....32

图表73：中国人口呈现老龄化、家庭小型化趋势......32

图表74：宠物在主人生活中扮演的角色（中国，2021） ......32

图表75：中国城镇宠物市场规模 ......33

图表76：中国宠物消费量价齐升 ......33

图表77：“猫经济”增速快于“犬经济” .....33

图表78：中国宠物行业构成 .....34

图表79：头部宠物食品企业国内外业务规模及增速 ......34

图表80：中国潮玩市场规模及其增速 .......34

图表81：天猫玩具品类GMV 构成 .......34

图表82：潮玩用户画像 ....35

图表83：影响盲盒玩家消费的因素.......35

图表84：泡泡玛特注册会员数及复购率....35

图表85：相较其他类型潮玩，盲盒更易破圈渗透......36

图表86：新家电主题赛道梳理......36

图表87：家电行业小类需求市场规模及增速.....37

图表88：新家电单品赛道投资价值属性分布图 .....37

图表89：中国智能家居市场规模预测 .......38

图表 90：全球大家电联网率逐渐上升 .......38

图表91：5 件以上小米AIoT 设备用户数快速增长 ....38

图表92：虚拟现实重大事件节点梳理 .......39

图表93：Quest 2 发售带动Meta 其他收入高增 .......40

图表94：全球VR 头显出货量及增速....40

图表95：全球AR 眼镜出货量及增速....40

图表96：中国社区零售分城市线级市场规模（2020,十亿元） ......41

图表97：中国全国品牌连锁便利店销售额及门店数 ......41

图表98：便利店向社区近场加快拓展 .......41

图表99：社区电商潜在空间可达1.5 万亿.....42

图表100：汇通达活跃会员数量及增速 .....42

图表101：情感品+新刚需品类存在供需匹配难的问题 ......42

图表102：中国美容美发市场规模及增速......43

图表103：中国健身房相关企业成立及注销情况 .......43

图表104：消费者选择到店服务时依赖本地生活平台 ....43

图表105：美团、抖音本地生活业务模式对比.......43

图表106：平台沉淀UGC 内容帮助供需匹配....44