光伏制造行业发展分析( 38 页)

---

目 录

1．光伏产业链需求随终端装机提升具备良好成长性 ..... 1

1.1 未来光伏新增装机容量提升空间广阔 ..... 1

1.2 光伏产业链制造端需求具备良好的成长空间 ....... 3

2.技术趋势：产业链围绕N 型、大尺寸、薄片化发展 ..... 6

2.1 N 型硅料对于纯度要求更高，西门子法可满足纯度要求，流化床法有待继续观察 .... 6

2.2 N 型硅片对辅材要求更高，大尺寸、薄片化继续推进.... 9

2.3 N 型电池技术齐头并进发展，目前TOPCON 电池最具性价比优势 .... 12

3. 景气度周期：硅料和硅片向下，电池片向上 ..... 16

3.1 硅料：23 年整体供应充足，价格自22 年底开启下行周期 ....... 17

3.2 硅片：未来低端产能将逐步退出，大尺寸或存在竞争压力 ...... 20

3.3 电池片：盈利持续修复，大尺寸PERC 电池片紧缺有望边际缓解 ..... 23

4.竞争格局：硅料和硅片往头部集中，电池片或将重塑 ...... 26

4.1 硅料：成本和客户是竞争关键，龙头企业强者恒强 .... 26

4.2 硅片：非硅成本是差距体现，集中度短暂回落后或再度提升..... 29

4.3 电池片：产品性价比是核心，N 型趋势或将重塑格局 ....... 32

图目录

图1：全球光伏发电量占总发电量比重情况（%） ....... 1

图2：中国光伏发电量占总发电量比重情况（%） ....... 1

图3：中国太阳能发电累计装机容量及占比情况 ....... 2

图4：中国光伏新增装机占当年电源新增装机比重 ...... 2

图5：2030 年和2050 年全球总发电量和总装机量预估情况 .... 2

图6：全球光伏年度新增装机规模情况（GW） .... 3

图7：中国光伏年度新增装机规模情况（GW） .... 3

图8：全球光伏新增装机量同比增速历史发展情况（%） .... 4

图9：全球光伏新增装机规模预测（GW） ...... 4

图10：中国光伏新增装机规模预测（GW） .... 4

图11：全球各国纷纷调高光伏装机目标 .... 5

图12：光伏制造产业链图示（其中硅料、硅片、电池片和组件是产业链主链环节） ....... 5

图13：光伏硅料产品图示 ..... 7

图14：中国太阳能级硅料技术参数标准 .... 7

图15：改良西门子法多晶硅生产工艺流程图 ...... 7

图16：硅烷流化床法多晶硅生产工艺流程图 ...... 7

图17：棒状硅与颗粒硅未来市占率变化情况预测（%） ...... 9

图18：石英坩埚在长晶炉中的应用 ....... 10

图19：石英坩埚构造及高纯石英砂价格情况 ....... 10

图20：2021-2030 年不同类型硅片市场份额占比变化趋势 .... 10

图21：大尺寸趋势下坩埚尺寸演变 ....... 11

图22：大尺寸趋势下热场尺寸相应提高 ..... 11

图23：2020-2025 年不同尺寸硅片市场份额占比变化趋势（%） ...... 11

图24：金刚线切割成为硅片切割主流工艺 .... 12

图25：金刚线线径变化趋势（μm） ....... 12

图26：2021-2030 年不同类型硅片厚度变化趋势（μm） ....... 12

图27：太阳能电池技术路线分类示意图 ..... 13

图28：P 型与N 型电池结构示意图 ....... 13

图29：不同类型N 型电池片结构示意图 .... 14

图30：不同类型电池片制造工艺流程 ...... 14

图31：2021-2030 年不同电池技术市场份额占比变化趋势 .... 16

图32：2023 年硅料价格下行带来产业链利润结构往下游转移 .... 17

图33：2018 年至今硅料价格周度数据变化情况（元/公斤） ....... 20

图34：中国、全球硅片产量及占比情况 ..... 20

图35：硅片有效产能中不同单晶炉设备台数情况 ..... 22

图36：硅片有效产能中不同单晶炉设备开工率 ...... 22

图37：硅片环节新增产能变化预测情况 ..... 23

图38：一线厂商大尺寸硅片成交价格（元/片） ..... 23

图39：全球晶硅光伏电池片产能变化情况 .... 23

图40：2022 年大尺寸PERC 电池供需缺口情况 ..... 23

图41：硅料价格变化对电池片（M10）毛利影响 ...... 24

图42：大尺寸电池片一线厂商成交价格变化情况 ..... 24

图43：光伏制造产业链主链主流产品一线厂商成交均价变化情况 ....... 24

图44：2021 年主链环节CR5 对比情况 ....... 26

图45：主链环节头部企业规模优势明显 ..... 26

图46：2021 年主要硅料厂商产能占比情况（%） ..... 27

图47：多晶硅料环节CR5 集中度变化趋势（%） ..... 27

图48：硅料制造环节成本结构情况（%） ..... 27

图49：硅料企业单位硅料生产成本情况（万元/吨） ....... 28

图50：2021 年各大硅片厂商产能占比情况 ....... 29

图51：硅片环节CR5 变化情况（%） ..... 29

图52：光伏硅片的成本结构拆分 ....... 30

图53：硅片的非硅成本占比情况（%） ...... 30

图54：上市硅片厂商硅片业务毛利率（%） .... 30

图55：上市硅片厂商硅片单位生产成本（元/片） .... 30

图56：2021 年电池片企业产能占比情况 .... 32

图57：电池片行业CR5 变化趋势 ...... 32

图58：电池片成本拆分 ....... 33

图59：HJT 电池非硅成本占比构成情况 ..... 33

图60：不同电池片技术路线非硅成本对比 .... 33

表目录

表 1：光伏制造产业链主链环节需求预测情况.... 6

表 2：改良西门子法和硅烷流化床法技术路线对比情况 .... 8

表 3：不同电池片技术路线对比情况 .... 15

表 4：不同类型电池片技术参数对比 .... 16

表 5：光伏制造产业链主链环节单位投资成本对比情况示例 ....... 17

表 6：2021-2023 年全球硅料产能释放进度及产量预测情况 ..... 18

表 7：2016-2022 年国内硅片厂商名义产能统计情况 .... 21

表 8：国内主要电池片厂商名义产能变化情况汇总 ....... 25

表 9：主要硅料厂商降本方式 ....... 27

表10：硅料企业签订长单情况 .... 28

表11：硅片环节成本拆解（182mm 硅片为例，硅料价格为220.35 元/KG） ...... 31

表12：主要硅片厂商降本策略 .... 31

表13：部分企业N 型高效电池产能扩张情况（不完全统计） .... 34