氢能制氢行业分析报告( 78 页)

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目录

一、 行业：氢能应用场景广阔，绿氢发展潜力巨大 ....... 8

1.1 氢能介绍：清洁能源零碳排放，符合双碳战略大有可为...... 8

1.2 政策梳理：产业支持政策不断出台，全球绿氢项目激增.... 10

1.2.1 中国：政策扶持力度大，产业发展环境较好 ..... 11

1.2.2 美国：发展路线明确，绿氢补贴丰厚 .... 12

1.2.3 日本：政策导向明确，政企、科研合力推动氢能产业化 ....... 13

1.2.4 欧洲：氢能将高速增长，战略目标宏伟 .... 14

二、 产业链：制氢环节是核心，储运及应用环节快速发展 ...... 15

2.1 上游：制氢环节 ..... 15

2.1.1 煤制氢 ....... 15

2.1.2 天然气制氢 .... 16

2.1.3 工业副产氢 .... 17

2.1.4 电解水制氢 .... 18

2.1.5 不同技术制氢技术路线成本对比 ....... 25

2.2 中游：氢能储运 ..... 30

2.3 下游需求：化工需求为主，工业及交通领域需求潜力巨大 .... 31

三、 发展逻辑：政策催化叠加产业链降本，绿氢发展加速 ...... 35

3.1 政策催化：大型绿氢示范项目放量，电解水制氢走向成熟 .... 36

3.1.1 重点项目介绍——中国石化新疆库车绿氢示范项目 ...... 36

3.1.2 其他大型绿氢示范项目 ...... 37

3.2 可再生能源配套需求：绿氢项目助力解决储能及消纳问题 .... 38

3.3 交通需求：氢燃料车销量高增，制氢加氢一体站模式提升绿氢需求 ..... 40

3.4 出口需求：海外项目需求量大，国内氢能业务厂商前景广阔 .... 44

3.5 碳税：灰氢制备成本端承压，绿氢生产优势逐步显现 ....... 48

3.5.1 全球可持续发展理念深入人心，碳税征收应运而生 ...... 48

3.5.2 我国碳税出台势在必行，绿氢优势有望逐步显现 ...... 51

3.6 电解槽需求：预计26/30 年新增装机30/127GW，市场规模761/2420 亿元 .... 53

四、 投资建议：关注优质电解槽厂商及核心设备材料公司 ...... 54

4.1 制氢环节：设备厂商最受益，看好具备制造技术优势电解槽厂商 ..... 54

4.1.1 隆基绿能 .... 54

4.1.2 阳光电源 .... 55

4.1.3 华电重工 .... 56

4.1.4 华光环能 .... 58

4.1.5 昇辉科技 .... 59

4.1.6 双良节能 .... 60

4.1.7 吉电股份 .... 61

4.2 材料及零部件：看好具备核心技术和产品优势的细分赛道龙头 ..... 62

4.2.1 江苏神通 .... 62

4.2.2 开山股份 .... 63

4.2.3 冰轮环境 .... 65

4.2.4 雪人股份 .... 66

4.2.1 中材科技 .... 67

4.2.2 兰石重装 .... 69

4.2.3 京城股份 .... 70

4.2.4 中集安瑞科 .... 71

4.3 氢燃料车：看好具备核心技术及新应用场景龙头公司 ....... 72

4.3.1 美锦能源 .... 73

4.3.2 亿华通 ....... 74

4.3.3 永安行 ....... 76

五、 风险提示 ....... 77

图表目录

图1：未来制氢路线展望 ...... 9

图2：2021 年全球氢气产量结构 ..... 9

图3：2021 年中国氢气销量结构 ..... 9

图4：煤气化制氢流程图 .... 16

图5：天然气制氢成本变化趋势 （横坐标为天然气价格：元/kg） ....... 17

图6：碱性电解水制氢工作原理 ..... 20

图7：碱性电解槽示意图 .... 20

图8：碱性电解槽系统成本结构 ..... 20

图9：质子交换膜电解水制氢工作原理 ...... 21

图10：PEM 电解槽内部结构示意图 ...... 22

图11：阳光电源发布全国最大功率PEM 电解槽 ....... 22

图12：PEM 电解槽成本明细构成 ..... 23

图13：固态氧化物电解示意图 ...... 24

图14：BLOOM 正式推出SOEC 电解槽 ....... 24

图15：AEM 电解水设备示意图 ..... 25

图16：卧龙与Enapter 签署“建立氢电解槽中国合资公司备忘录” .... 25

图17：煤制氢成本测算（褐煤价格=600 元/吨） ...... 26

图18：煤制氢成本对煤炭价格敏感性测算 .... 26

图19：天然气制氢成本测算（天然气价格=2.5 元/m³） .... 27

图20：天然气制氢成本对天然气价格敏感性测算 ..... 27

图21：甲醇制氢成本测算（甲醇价格=2.5 元/kg） ....... 28

图22：甲醇制氢成本对甲醇价格敏感性测算 ..... 28

图23：ALK 制氢成本测算 ..... 29

图24：PEM 制氢成本测算 .... 29

图25：ALK 电解水制氢单位成本（元/kg，单位电耗=5Kwh/Nm³） ..... 30

图26：ALK 电解水制氢单位成本（元/kg，单位电耗=4Kwh/Nm³） ..... 30

图27：2030-2050 年全球氢气产量预测（单位：万吨） ...... 32

图28：2012-2021 年我国氢气产量 ....... 32

图29：2021 年全球氢气需求结构 ..... 33

图30：2020 年中国氢气需求结构 ..... 33

图31：2050 年全球氢能需求结构预测 ...... 33

图32：氢气利用结构 ..... 34

图33：氢能建筑用燃料电池热电联供技术示意图 ..... 35

图34：氢储能技术及应用路线图 ....... 38

图35：2015-2022 年全球燃料电池汽车销量 .... 41

图36：2022 年全球燃料电池汽车车辆类型销售占比 .... 41

图37：2022 年各国燃料电池汽车销售占比 ....... 41

图38：2017-2022 年中国燃料电池汽车销量及增速（单位：辆） .... 42

图39：2017-2022 年中国燃料电池汽车保有量及增速（单位：辆） .... 42

图40：2022 年中国燃料电池汽车车辆类型销售占比 .... 42

图41：2017-2022 年中国加氢站数量（单位：座） ...... 44

图42： 2050 年预计氢能在能源中占比 .... 45

图43：不同制氢方式下氢量预测（百万吨） ..... 45

图44：2025-2050 年绿氢占比预测 ....... 47

图45：电解槽占1MW 碱性电解水系统成本比重 ...... 47

图46：全球变暖持续进行 ...... 49

图47：全球每日二氧化碳排放量总量（单位：Mt） ..... 49

图48：碳税等碳定价工具全球分布 ....... 50

图49：部分发达经济体碳税税率情况（单位：美元/吨二氧化碳当量） .... 51

图50：2020-2050 年各类技术路线制氢成本趋势预测 ...... 52

图51：2023-2030 年全球电解水制氢规模及市场测算 ...... 53

图52：模块化电解槽制氢设备 ...... 55

图53：全新一代碱性电解水制氢设备ALK Hi1 系列产品发布会 ....... 55

图54：阳光电源碱性电解槽 ...... 56

图55：阳光电源PEM 电解槽 .... 56

图56：1500Nm3/h 的碱性电解槽 ....... 57

图57：1500Nm3/h 的碱性电解槽下线公告 ....... 58

图58：公司业务领域 ..... 58

图59：1500Nm3/h 的碱性电解槽 ..... 59

图60：1000 标方电解槽产品 .... 60

图61：氢气纯化装置 ..... 60

图62：绿电制氢智能系统 ...... 60

图63：绿电制氢智能系统核心部分 ....... 60

图64：大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目效果图 ...... 61

图65：中韩示范区“可再生能源+PEM 制氢+加氢”一体化场站...... 61

图66：2022 年公司主营构成 .... 63

图67：公司高压氢气球阀 ...... 63

图68：2017-2022 年公司螺杆机销量（万台） ..... 64

图69：2018-2023Q1 公司营业总收入（亿元） .... 64

图70：冰轮环境产品布局覆盖全压力宽温区 ..... 65

图71：冰轮环境氢能压缩机 ...... 66

图72：2022 年公司主营构成 .... 67

图73：2018-2023Q1 公司总营收（亿元） ....... 67

图74： 35MPa 和70MPaⅢ型燃料电池储氢气瓶 .... 68

图75：3000m³球罐工程—山东滨华项目 ...... 69

图76：超高强度、高压储氢用材料及装备研究项目通过中期评审 .... 69

图77：京城股份新一代车载储氢气瓶IV 型瓶 ....... 71

图78：京城股份船用罐项目 ...... 71

图79：中集安瑞科储运氢装备 ...... 72

图80：中集安瑞科液氢储罐 ...... 72

图81：首批30 辆49 吨氢燃料电池牵引车下线仪式 ..... 74

图82：氢能自行车 .... 76

表1：氢能与其他燃料对比 ...... 8

表2：氢的分类与特点 ..... 8

表3：不同制氢方法对比 .... 10

表4：主流制氢技术路线成本对比（单位：元/kg） ....... 10

表5：2020-2023 年国家层面氢能产业相关政策 ....... 11

表6：部分地区氢能相关政策 .... 12

表7：美国氢能发展相关政策 .... 12

表8：日本氢能政策规划 .... 13

表9：欧盟氢能政策目标梳理 .... 14

表10：欧盟氢能政策目标梳理 ...... 14

表11：工业副产氢制氢综合成本及供应能力 ..... 17

表12：国内主流电解槽企业产能 ....... 18

表13：四种电解槽材料对比 ...... 18

表14：三种电解水技术路线总结比较 ....... 19

表15：碱性电解水制氢BOP 辅助系统组成 ...... 21

表16：PEM 电解水制氢BOP 辅助系统组成..... 22

表17：碱性水电解制氢和PEM 水电解制氢技术对比 ....... 23

表18：各国主要SOEC 研发项目投入 ...... 24

表19：中国AEM 相关企业动态 .... 25

表20：各类副产氢成本 ..... 28

表21：焦炉煤气制氢成本测算 ...... 28

表22：不同储氢技术对比 ...... 30

表23：不同储氢技术未来发展重点 ....... 31

表24：部分世界组织碳减排与制氢规定 .... 32

表25：中国工业领域氢能应用概览及企业推荐 ..... 34

表26：主要氢冶金示范项目梳理 ....... 34

表27：中国石化新疆库车绿氢示范项目基本信息项目基本信息 .... 36

表28：其他国内大型绿氢示范项目介绍 .... 37

表29：储能方式分类 ..... 39

表30：不同储能方式对比 ...... 39

表31：氢燃料重卡与纯电动重卡对比 ....... 40

表32：燃料电池车示范城市群申报情况 .... 42

表33：2021-2022 年部分省份氢能产业发展规划梳理 ...... 43

表34：2022 年以来中东及阿拉伯国家重要氢能合作项目 ..... 45

表35：2022 年主要厂商的电解槽产量 ...... 47

表36：欧盟氢能项目梳理 ...... 48

表37：碳税政策分类 ..... 50

表38：部分国家（地区）碳税开征年份及税率 ..... 50

表39：碳税相关政策 ..... 51

表40：灰氢制备成本（含碳税）测算 ....... 52

表41：2019-2022 年阳光电源氢能项目 .... 55

表42：25GW 风电离网制氢一体化项目 .... 57

表43：2022-2023 年氢能项目 ...... 57

表44：公司氢能阀门产品 ...... 62

表45：公司全球核心制造基地及子公司布局 ..... 64

表46：2020-2023 年公司项目订单情况 .... 64

表47：压缩机产品谱系 ..... 66

表48：中材科技各个基地生产的产品类型及其产能 ...... 68

表49：中材科技（苏州）的氢能领域相关的部分核心专利信息 .... 68

表50：中材科技氢能规划 ...... 69

表51：兰石重装氢能源领域研发新合作及市场新项目 ...... 70

表52：2025/2035 年兰石重装氢能装备产业规划 ..... 70

表53：中集安瑞科氢能板块相关产品及业务 ..... 71

表54：公司氢能第二个五年“五个一”战略 ..... 73

表55：公司旗下飞驰科技创多个行业第一 .... 74

表56：飞驰科技氢燃料电池汽车生产制造技术的更新迭代 ....... 74

表57：公司主要氢燃料电池发动机产品参数 ..... 75

表58：2018-2021 年氢燃料电池车辆批量商业化运营地区推广进度 .... 75

表59：2013-2021 年公司先后与福田、宇通、申龙等30 多家主流车企实现合作 .... 76

表60：公司主要共享氢能自行车产品参数 .... 76

表61：永安行小功率燃料电池和微型太阳能制充氢一体机 ....... 77