电力市场化下工商储能分析

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目录

1.电力市场化背景下工商储的必要性 .... 4

1.1.电力市场化进程加速，明确工商储经济空间 .... 4

1.1.1.初步电价市场化，确定工商业用户直接参与市场交易 .... 4

1.1.2.峰谷价差拉大，工商储的套利空间更加明确 .... 5

1.1.3.输配电价改革，推动用户侧能源管理、调节资源等发展 .... 7

1.1.4.需求侧响应征求意见，多项政策加强经济性增量 .... 8

1.2.工商业储能的必要性...... 10

2.工商储的经济效益计算：LCOE 为0.69 元/kWh，在多省初步具备经济性 ... 11

3.投资建议 ..... 15

3.1.产业链：新增综合能源服务商角色 ...... 15

3.2.投资标的：核心竞争点在于市场开拓能力 ...... 15

3.2.1.苏文电能：电力EPCO 一站式供应商，切入工商业储能 .... 15

3.2.2.科林电气：立足配用电电气设备，分布式光储打开新空间 ...... 16

3.2.3.芯能科技：分布式光伏协同，打造工商储第二曲线 ...... 17

3.2.4.南网能源：背靠南网，综合能源服务领先 ...... 18

4.风险提示 ..... 19

图表目录

图表 1：开展电力市场化交易前售电市场运作方式 .... 4

图表 2：开展电力市场化交易后售电市场运作方式 .... 4

图表 3：广东珠三角五市23 年7 月峰谷时段及电价 ...... 5

图表 4：浙江省23 年7 月峰谷时段及电价 ...... 5

图表 5：各省市峰谷价差表（2022.06、2022.07、2023、06、2023.07） ..... 5

图表 6：分布式光伏配储实现电量电费和容量电费双降 .... 6

图表 7：将正午划分为谷时的省份 .... 7

图表 8：改革前后电度电价计算方式 .... 7

图表 9：国内各省电力需求响应补贴政策 .... 8

图表 10：工商业储能的系统拓扑图 .... 10

图表 11：虚拟电厂平台架构.... 10

图表 12：工商业储能LCOE 和IRR 模型相关假设 ...... 11

图表 13：峰谷价差与IRR/动态回收期的敏感性（一充一放场景下） ....... 12

图表 14：峰谷价差与IRR/动态回收期的敏感性（两充两放场景下） ....... 12

图表 15：浙江省峰谷套利策略.... 13

图表 16：浙江省两充两放下的动态回收期（年） .... 13

图表 17：广东省峰谷套利策略（7-9 月） ..... 13

图表 18：广东省峰谷套利策略（普通月份） .... 13

图表 19：广东省两充两放下的动态回收期（年） .... 14

图表 20：工商业储能产业链.... 15

图表 21：苏文电能2019-2022 年营收情况（百万元）.... 16

图表 22：苏文电能镇江扬中五峰山储能电站 .... 16

图表 23：科林电气2019-2022 年营收情况（百万元）.... 17

图表 24：科林电气广东江门赤坎古镇景区“光储充” .... 17

图表 25：芯能科技2020-2022 营收情况（百万元）.... 17

图表 26：芯美生物园区网荷光储充智能微网项目 .... 17

图表 27：南网能源股权结构.... 18

图表 28：南网能源2020-2022 年收入结构 ....... 18

图表 29：行业重点关注公司.... 19