低空经济发展分析报告 ( 56 页)

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目 录

1. 低空经济的内涵和政策背景 ....... 7

1.1 定义与范围 ...... 7

1.2 发展历程 ...... 8

1.3 政策端“利好不停”，低空经济进入发展新元年 ...... 12

1.3.1 中央顶层设计带头 地方试点发展促进产业成长....... 12

1.3.2 地方政府积极响应，发挥地区优势 ...... 14

1.3.3 低空空域逐步放开，审批流程便捷化 ....... 15

1.3.4 空域监管日益完善，安全监管效能稳步提升 .... 18

1.3.5 丰富城市场景试点，加强国际合作 ...... 18

2. 低空经济细分应用场景 .... 18

2.1 eVTOL 商业化稳步推进，下游场景应用多元化 ..... 18

2.2 应急救援：支持政策频发，全国航空应急救援市场空间广阔 .... 20

2.3 运营与服务：产业稳步扩大，高扩张壁垒塑造垄断格局 ....... 24

3. 我国民用eVTOL 市场逐步成型 ....... 27

3.1 低空经济规模空间较大，产业链中游占据核心地位 ....... 27

3.2 我国民用eVTOL 市场已初步形成一定的产业规模 .... 28

3.3 低空经济前沿赛道之——民用无人机 .... 30

3.4 传统、纯电、油电混动对比 ....... 32

4. 低空经济基础设施：打造低空智能网联....... 33

4.1 民航空中交通管理 ..... 33

4.2 低空经济基础设施 ..... 35

4.2.1 设施网：起降点建设 .... 36

4.2.2 空联网：实现“看得见” ..... 38

通信：5G-A 引领通感一体建设 .... 38

监视：ADS-B 是低空监视的未来 ...... 39

4.2.3 航路网：构建可计算空域 ..... 40

5. 技术路线分析 ...... 41

5.1 我国无人机产业全球领先，飞控技术外溢推动低空经济发展 .... 41

5.1.1 无人机领域市场广阔，助力低空经济发展 .... 41

5.1.2 飞控等技术外溢，辐射低空经济发展 ....... 43

5.1.3 “无人机+”赋能众多领域 .... 44

5.2 航空动力电池技术高能量密度、高放电效率、高安全性发展；航空电推进技术高可靠性、高功重比、高效率发展 ...... 45

6. 投资标的 ...... 46

6.1 中信海直：把握低空经济机遇，探索第二曲线增长 ....... 46

6.2 亿航智能：eVTOL 适航认证第一股 ....... 47

6.3 万丰奥威：公司轻量化材料+通用飞机制造双主业驱动 ..... 48

6.4 卧龙电驱：全球主要的电机及驱动解决方案的制造商 ....... 48

6.5 中直股份：中国直升机制造主力军，全面支撑低空经济发展 .... 49

6.6 纵横股份：垂直起降固定翼无人机龙头，低空技术积累深刻 .... 49

6.7 四川九洲：国内空管系统市场的重要供应商 ...... 50

6.8 广电计量：适航认证服务提供商 .... 51

6.9 华测检测：前瞻布局“低空经济”新赛道，形成先发优势 ....... 52

6.10 应流股份：掌握有人直升机、无人机核心发动机及整机装配能力 ....... 53

6.11 莱斯信息：空中交通管理大脑，伴低空经济高飞 ..... 53

6.12 恒拓开源：专注航空IT，布局低空经济 ...... 54

6.13 中科星图：以数字地球为核心，为低空发展提供时空基础设施 ....... 55

6.14 航天宏图：自主研发PIE 系列无人机，构建空天地一体化数据资源体系 ... 55

6.15 数字政通：“全城一网”多用途城市空间数据运营新模式——“星揆计划”56

7. 风险提示 ...... 56

图目录

图1 亿航EH216-S ..... 7

图2 低空经济主要应用....... 7

图3 低空经济产业链 ...... 8

图4 国内民用航空器适航认证流程 ...... 11

图5 德勤预计美国载人eVTOL 市场规模2040 年达177 亿美元 ..... 12

图6 空域基础分类示意图 ..... 16

图7 全球UAM 载人eVTOL 数量预测（单位：架） .... 19

图8 中国景区类型 .... 19

图9 5A 级景区全年营收测算 .... 19

图10 在册通用航空器（单位：个） ...... 20

图11 通用机场（单位：个） ..... 20

图12 通航应急救援优势明显，航空器、机载救援装备、综合保障装备需求偏刚性 21

图13 2018-2020 年我国通用航空应急作业时长 .... 23

图14 2015-2024 年我国无人机应急领域市场规模 ..... 23

图15 2012-2022 年我国获得经营许可证的通航企业数量 ...... 24

图16 2012-2022 年我国在册通用航空器数量 .... 24

图17 2012-2022 年我国通航企业平均航空器数量 ..... 24

图18 2025 年我国通航飞行量有望达到450 万小时 ...... 26

图19 2025 年我国通用航空器期末在册数有望达到3500 架 ..... 26

图20 2024-2026 年低空经济产业规模 ....... 27

图21 eVTOL 分类 ...... 28

图22 中国eVTOL 产业规模 ....... 29

图23 马克摩尔eVTOL 企业排名 ....... 29

图24 中国民用无人机产业规模 ...... 31

图25 中国民用无人机产业结构 ...... 31

图26 中国民用无人机规模占比 ...... 31

图27 纯电和油电混合路线对比 ...... 33

图28 空中交通智能化总体架构图 ...... 34

图29 管制指挥类系统的运行示意图 ...... 35

图30 流量管理类系统的运行示意图 ...... 35

图31 低空智能融合基础设施的“四张网” .... 36

图32 FAA 推荐使用 Vertiport 识别符号 ....... 37

图33 屋顶垂直起降场 .... 37

图34 中兴通讯通感一体方案 ..... 39

图35 飞行器和地面相互监视工作原理 ....... 40

图36 空域离散建模技术与编码示意图 ....... 41

图37 中国自主研制的翼龙II 型无人机 ....... 42

图38 全球无人机市场规模（亿美元） ....... 42

图39 工业级无人机各应用场景市场份额 ....... 43

图40 2018-2024 年中国民用无人机市场规模预测趋势图 ...... 43

图41 四旋翼无人机飞行原理 ..... 44

图42 我国工业无人机市场规模：按下游应用领域划分（亿元） ....... 44

图43 美团无人机 ....... 45

图44 丰翼无人机 ....... 45

图45 动力电池能量密度与飞行汽车有效载荷及航程关系 ...... 46

图46 飞行汽车电机功率密度发展趋势 ....... 46

图47 中信海直公司营业收入（万元）情况 .... 46

图48 中信海直公司归母净利润（万元）情况 .... 46

图49 亿航智能公司营业收入变化情况 ....... 48

图50 亿航智能归母净利润变化 ...... 48

图51 公司直-10 军用直升机 ...... 49

图52 公司AC311A 民用直升机 ..... 49

图53 公司CW-25E 长航时电动固定翼垂直起降无人机 .... 50

图54 公司PH-20 大载重多旋翼无人机 ...... 50

图55 广电计量航空产业链一站式技术服务能力 .... 52

图56 应流股份航空科技产品 ..... 53

图57 公司主要产品和服务 ..... 54

表目录

表 1 我国低空经济政策梳理 ..... 10

表 2 2024 年各省市政府工作报告（部分） ...... 13

表 3 《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》部分资金补贴细则 .... 14

表 4 地方政府政策梳理..... 15

表 5 空域分类 ....... 17

表 6 发达国家航空应急救援模式 ...... 21

表 7 国务院、民航局等出台多项政策助力航空应急救发展 ...... 22

表 8 2023 年10 月27 日湖北荆门航空应急救援综合实战演练部分机型作用及特点23

表 9 我国通航主要项目市场发展阶段和竞争情况 ..... 26

表 10 中信海直、南航通航主要业务指标 ....... 27

表 11 中国eVTOL 企业取证进度 ....... 30

表 12 无人机分类 ....... 31