智能驾驶发展对无线通信模组行业机遇( 62 页)

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目录

1. 无线通信模组——汽车智能网联的基础硬件 .......... 7

1.1. 无线模组应用于车载终端 ............ 7

2. 乘智能网联浪潮东风，车载模组市场规模2025 年有望超500 亿元 ......... 8

2.1. 车联网渗透加速，提升市场规模 ...... 8

2.2. 智能/自动驾驶浪潮，推动车载模组需求加速释放 .......... 10

2.3. 车载模组市场规模2020-2025 年复合增速有望达24.5%，量价齐升市场空间广阔...... 11

3. 行业驱动力：政策、技术迭代、OTA 升级（智能网联）等共同驱动车载模组快速增长..... 14

3.1. 政策频出，高度重视推动车联网发展 ........... 14

3.2. 技术迭代推动旧设备网联升级替换需求，5G 优势打开新空间 .......... 15

3.3. V2X 蓄势待发，未来应用增长带动模组持续放量 ..... 17

3.4. 汽车智能化OTA 升级需求将加速释放车载模组市场空间 ............ 20

3.4.1. 汽车电子整车占比提高，汽车电子架构改变。 ............ 20

3.4.2. 汽车需求变化催生智能座舱，OTA 升级成车厂标配。 ...... 23

4. 车载无线通信模组产业链梳理，核心优势决定突围公司 ........... 27

4.1. 上游芯片厂商实力强劲 ....... 28

4.2. 模组行业格局：旭日东升，工程师红利促国内巨头扬帆 ...... 31

4.2.1. 国内模组企业开疆扩土，海外进程不断推进 ......... 31

4.2.2. 工程师红利/产业链完善构筑成本优势，研发持续强化竞争力 ....... 33

4.3. 头部Tier1 厂商占据主要份额，纷纷布局自动驾驶 ......... 35

4.4. 造车新势力气势汹涌，领先布局自动驾驶 .......... 37

4.5. 车载模组壁垒相对高，需要具备多种核心竞争力 ............ 40

5. 行业重点关注标的 ...... 46

5.1. 移远通信：全球龙头，高速发展 ............ 46

5.2. 广和通：收购全球优质资产，发力车载模组 ..... 50

5.3. 美格智能：中长期布局车载业务，有望打开更广阔成长空间 ..... 54

5.4. 鸿泉物联：深耕车联网，打造商用车智能网联设备国际领军企业 ........... 55

5.4.1. 深度绑定大客户保障业绩，持续开拓新客户打开新空间 .......... 57

5.4.2. 主要客户国六进行时，公司深度受益 ....... 59

5.4.3. 高级辅助系统先发优势，拓展前装市场新机会 ............ 60

5.4.4. 积极布局新技术新产品，打开更大成长空间 ......... 61

6. 风险提示 ....... 62

图表目录

图1：无线模组分类 ........ 7

图2：蜂窝通信模组产业链 .......... 7

图3：T-Box 功能 ..... 8

图 4：OBD 功能实现路径...... 8

图5：车联网组成与应用 ....... 9

图6：车联网四个阶段 ........... 9

图7：全球车联网市场规模及预测 .......... 10

图8：联网汽车保有量预测（百万台） ......... 10

图9：中国前装车联网用户规模（万辆） ............ 10

图10：联网汽车新增销售量预测（百万台） ..... 10

图11：L2 级ADAS 渗透率 ......... 10

图12：各汽车厂商自动驾驶导入时间规划 .......... 11

图13：自动驾驶产业链 ....... 11

图14：中国无线模需求 ....... 12

图15：全球蜂窝物联网连接规模统计及预测 ..... 12

图16：不同网络通信技术模组价格（美元） ..... 13

图17：2G、3G 腾退方向 ............ 16

图18：国内三大运营商网络重耕动作 ........... 16

图19：5G 对比4G 性能提升 ..... 17

图20：V2X 图示 ..... 17

图21：C-V2X 与DSRC 对比 ...... 18

图22：C-V2X 推进时间表 .......... 18

图23：5G-V2X 架构 ..... 19

图24：C-V2X 产业链 ........... 19

图25：C-V2X 产业链核心企业 ......... 20

图26：汽车电子成本占比 .......... 20

图27：汽车电子降低整车成本 ......... 21

图28：纯电动车汽车电子在整车成本中的占比 ......... 21

图29：新能源汽车预计成为主导 ............ 22

图30：汽车电子架构升级 .......... 22

图31：ADAYO 华阳座舱电子布局 .......... 23

图32：汽车新需求 ........ 23

图33：智能座舱新阶段 ....... 24

图34：智能座舱结构与功能图示 ............ 24

图35：智能座舱产业链 ....... 24

图36：OTA 升级示意图 ...... 25

图37：OTA 升级过程 ........... 25

图38：蔚来OTA 时间表 ..... 27

图39：T-BOX 网络3G 与4G 占比 .......... 27

图40：紫光展锐通信芯片优点 ......... 28

图41：紫光展锐通信芯片应用 ......... 29

图42：Autus 车载通讯平台功能 ...... 29

图43：高通不断耕耘车载产品 ......... 30

图44：高通车载通信平台 .......... 30

图 45：华为车载通信芯片 .......... 31

图46：国内车载通信模组厂商海外收入占比 ..... 32

图47：全球车载通信模组市场份额 ........ 32

图48：主要模组厂商营业收入（亿元） ...... 33

图49：国内外厂商模组价格对比（元） ...... 33

图50：国内外厂商净利率对比 ......... 34

图51：国内外厂商工程师工资对比 ........ 34

图52：国内外厂商研发投入对比 ............ 35

图53：Tier 1 厂商ADAS 收入 ........... 35

图54：Tier 1 厂商自动驾驶布局 ...... 36

图55：新型Tier1 合作模式 ....... 36

图56：蔚来销量 ..... 37

图57：理想销量 ..... 37

图58：小鹏汽车销量............ 37

图59：哪吒销量 ..... 37

图60：造车新势力销售方式与扩张速度 ...... 38

图61：各造车势力布局自动驾驶 ............ 38

图62：造车新势力自动驾驶情况 ............ 39

图63：特斯拉自动驾驶推动进展（2019 年信息） .......... 39

图64：车规级要求较高 ....... 41

图65：车规级认证要求 ....... 41

图66：移远通信合作认证机构 ......... 42

图67：广和通合作认证机构 ...... 42

图68：主要模组公司车规级模组通过认证时间 ......... 42

图69：模组厂商销售费用与销售费用率 ...... 43

图70：有方科技全球营销网络 ......... 44

图71：无线模组采购成本 .......... 45

图72：移远通信采购成本（元） ............ 46

图73：移远通信车规级产品 ...... 46

图74：移远通信收入与净利润 ......... 47

图75：移远通信毛利率与净利率 ............ 47

图76：移远通信经销与直销占比 ............ 48

图77：移远通信研发投入 .......... 48

图78：移远通信5G 模组推动进程 ......... 49

图79：移远通信优势............ 50

图80：广和通历史沿革 ....... 50

图81：广和通营业收入与净利润规模与增速 ..... 51

图82：广和通毛利率与净利率 ......... 51

图83：广和通研发投入及占营业收入比例 .......... 52

图84：广和通车载模组赋能自动驾驶 ........... 53

图85：Sierra Wireless 公司实力强劲 ..... 53

图 86：西安联乘产品与合作伙伴 ............ 54

图87：车载AIBOX 解决方案 ............ 54

图88：美格智能MA800 模组 ........... 55

图89：智能驾驶系统市场占有率 ............ 57

图90：公司为陕汽打造“天行健”车联网系统 ......... 57

图91：2020 年商用车市场份额占比 ...... 58

图92：公司前五大客户与陕汽收入占比 ...... 58

图93：公司智能增强驾驶系统架构 ........ 60

图94：公司高级辅助驾驶系统架构 ........ 61

图95：公司产品品类规划 .......... 61

表 1：车载模组市场空间预测 ........... 14

表2：关于推动车联网的相关政策 .......... 15

表3：造车新势力OTA 升级要素 ..... 25

表4：通信芯片企业 ...... 28

表5：车载无线通信模组企业 ........... 31

表6：传统车厂自动驾驶战略（截至2018 年7 月） ....... 39

表7：车载通信模组企业与车厂部分合作案例 ........... 44

表8：移远通信产能扩张项目 ........... 49

表9：广和通车载通信模组产品布局 ...... 52

表10：公司主要产品............ 56