光伏玻璃行业深度报告( 24 页)

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目录

一、压延工艺仍为主流，轻薄化、大型化是发展趋势 .... - 5 -

1.1 超白光伏玻璃：压延工艺为主流，浮法工艺替代性增强 ....... - 5 -

1.2 光伏玻璃轻薄化，双面组件渗透率有望快速提升 ...... - 7 -

1.3 硅片尺寸大型化，推动光伏玻璃大型化 ..... - 9 -

二、供需两旺，价格或维持中低位波动 .... - 12 -

2.1 产能快速扩张，市场份额向龙头企业集中 ....... - 12 -

2.2 装机增长叠加双玻渗透率提升，需求端持续向好 .... - 16 -

2.3 周期底部，22 年价格或维持中低位波动 ..... - 19 -

三、成本为竞争关键，龙头优势明显 .... - 20 -

3.1 成本为竞争关键，原材料/能耗为主要抓手 ...... - 20 -

3.2 龙头窑炉规模更大/产线更新，竞争优势明显 ...... - 22 -

四、投资建议与风险提示 ...... - 24 -

图表目录

图表1：光伏组件结构示意图...... - 5 -

图表2：2018 年光伏组件成本构成..... - 5 -

图表3：普通玻璃和超白玻璃对比 ...... - 5 -

图表4：浮法工艺和压延工艺对比 ...... - 6 -

图表5：晶硅组件和薄膜组件对比 ...... - 6 -

图表6：玻璃花纹成型示意图...... - 6 -

图表7：2mm超白压延玻璃/浮法玻璃透光率（%） ...... - 6 -

图表8：不同厚度的压延/浮法玻璃破碎高度（mm） ..... - 7 -

图表9：不同厚度的压延/浮法玻璃抗弯强度（MPa） .... - 7 -

图表10：超白压延玻璃/浮法玻璃对比.... - 7 -

图表11：双面组件示意图 ....... - 8 -

图表12：双玻组件与常规组件重量和成本对比 ...... - 8 -

图表13：双面组件渗透率（%） .... - 9 -

图表14：不同硅片尺寸电池、组件成本（元/W） ....... - 10 -

图表15：不同硅片尺寸下转换效率（%） .... - 10 -

图表16：不同尺寸硅片的市场占比 ...... - 10 -

图表17：不同硅片尺寸的典型组件版型对比.... - 11 -

图表18：650t/d 窑炉生产光伏玻璃示意图 ....... - 11 -

图表19：不同尺寸组件光伏玻璃单位需求量测算 .... - 11 -

图表20：06-12 年中国/其他地区光伏装机量（GW） ...... - 12 -

图表21：10-12 年中国光伏玻璃产量份额（%） ..... - 12 -

图表22：中国/其他地区光伏新增装机量（GW） .... - 12 -

图表23：中国光伏玻璃产量占全球比例（%） .... - 12 -

图表24：光伏玻璃政策梳理 ..... - 13 -

图表25：国内光伏压延玻璃月度产能（t/d） ....... - 14 -

图表26：22-23E 光伏玻璃行业拟新增点火产能（t/d） ...... - 14 -

图表27：22/23 年行业新增产能测算表（t/d）有效产能数据 ...... - 14 -

图表28：光伏玻璃产能/产量转化关系...... - 15 -

图表29：2012 年光伏玻璃市场竞争格局（%） ....... - 15 -

图表30：2021 年光伏玻璃市场竞争格局（%） ....... - 15 -

图表31：21-23E 光伏玻璃企业新增产能份额（%） ....... - 16 -

图表32：21-23E 光伏玻璃企业年底产能份额（%） ....... - 16 -

图表33：各类发电成本对比（元/kwh） ...... - 16 -

图表34：光伏、风能发电量及合计占比（%） .... - 16 -

图表35：分布式光伏安装方式 ..... - 17 -

图表36：绿色建筑相关政策 ..... - 17 -

图表37：2011-2025E 全球光伏新增装机量（GW） ....... - 18 -

图表38：2010-2020 年薄膜电池市场份额（%） ..... - 18 -

图表39：全球光伏玻璃需求测算表 ...... - 18 -

图表40：3.2mm光伏镀膜玻璃均价（元/m2） .... - 19 -

图表41：光伏玻璃库存（万吨） ...... - 19 -

图表42：2021-2023E 光伏玻璃供需（万t/d） ....... - 19 -

图表43：各上市企业光伏玻璃业务毛利率（%） ..... - 20 -

图表44：各企业3.2mm镀膜产品单价（含税，元/m2）..... - 20 -

图表45：各公司单位成本对比（元/ m2） .... - 20 -

图表46：光伏玻璃生产成本构成（%） ....... - 21 -

图表47：17-19 年福莱特原料及能源采购构成（%） ...... - 21 -

图表48：低铁石英砂价格指数 ..... - 21 -

图表49：不同规模窑炉单位能耗对比....... - 22 -

图表50：不同规模窑炉投资成本及单位折旧摊销估算 ..... - 22 -

图表51：22 年1 月末主要光伏玻璃企业在产产能（t/d） ....... - 23 -

图表52：22 年1 月末主要光伏玻璃企业单线产能（t/d） ....... - 23 -

图表53：窑炉改造项目 .... - 23 -