俄乌冲突对天然气行业的影响( 42 页)

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目 录

一. 欧洲和俄罗斯的天然气供需关系如何？ ..... 6

二. 为什么欧洲如此依赖俄罗斯的天然气？ ..... 7

三. 欧洲能否抛弃俄罗斯的天然气？ ...... 12

四. 美国能否拯救欧洲？ .... 20

五. 欧盟内部有什么不同声音？ ...... 25

六. 俄罗斯无法出口的天然气将如何流转？ .... 28

七. 对中国天然气市场有何影响？ .... 31

投资建议 ...... 34

风险因素 ...... 42

表 目 录

表1：俄罗斯出口欧洲管道气概览（Bcm） .... 10

表2：欧洲联合声明 – “为更负担得起、更安全和更可持续的能源而采取的行动” ....... 13

表3：欧洲主要国家2030 年前计划新增天然气储存能力概述（Bcm/年） ..... 17

表4：欧盟和美国的联合计划 – “减少欧洲对俄罗斯的化石能源依赖” ....... 20

表5：美国LNG 出口终端产能概述（Bcm） .... 23

表6：欧盟及其参与国家对俄能源制裁措施 ...... 25

表7：德国一揽子能源计划 ...... 26

表8：国内LNG 终端产能概述 ...... 32

表9：2021 年10 月以来新奥股份LNG 海外采购订单 .... 33

表10：天然气单位热值含碳量较低、低位热值较高 ..... 34

图 目 录

图1：2000-2019 年欧洲天然气产需错配（Bcm） ..... 6

图2：2000-2020 年欧洲天然气严重依赖管道气进口（Bcm） ....... 6

图3：2020 年欧洲对俄管道气进口依赖度达37.5% .... 6

图4：欧洲天然气产量下降，产量占消费量比重持续下降即对外依存度持续提升（Bcm，%） 7

图5：欧洲煤炭产量和消费量逐年下降，产量占消费量比重下降（艾焦耳，%） ....... 8

图6：欧洲核能消费量下降，核能消费量占全球消费量比重下降（艾焦耳，%） ....... 8

图7：2013 后德国平均进口价格和TTF 价格趋同（美元/百万英热） .... 9

图8：2017 年后俄罗斯天然气探明储量激增（Bcm） ..... 10

图9：2000-2020 年俄罗斯天然气产量稳步提升（Bcm） ...... 10

图10：俄罗斯至欧洲主要天然气管道示意图 ....... 10

图11：2020 年俄罗斯对欧洲各国管道气出口占比（%） ...... 10

图12：Gazprom 天然气产量远超其它能源公司 (Bcm) .... 11

图13：2020 年Gazprom 天然气销往欧洲超2000 亿立方米 .... 11

图14：欧洲过去20 年天然气消费量缺口加大（Bcm） .... 12

图15：欧洲过去20 年管道气主要进口国产量变化（Bcm） .... 13

图16：2007 年后阿塞拜疆供需严重错配（Bcm） .... 14

图17：图跨亚得里亚海管道（TAP）示意图 .... 14

图18：阿尔及利亚供给盈余逐年减小 (Bcm) ....... 14

图19：跨地中海管道（TMP）示意图 ...... 14

图20：荷兰天然气产量2014 年后大幅度下降(Bcm) ...... 15

图21：格罗宁根气田示意图 ..... 15

图22：2020 年欧洲管道气进口主要格局（%） ...... 15

图23：2020 年欧洲LNG 进口主要格局（%） .... 15

图24：2022 年欧洲天然气库存水平相较往年低（Bcm） ...... 16

图25：欧洲主要国家天然气库存量和库存水平（Bcm, %） .... 16

图26：欧洲LNG 接收站分布和数量 ....... 16

图27：欧洲在建和计划建设的LNG 接收站（国家, 接收站名称, Bcm） ..... 17

图28：2030 年前欧洲主要国家计划新增LNG 接收站容量（Bcm ） ..... 18

图29：2030 年前欧洲主要国家计划新增LNG 接收站占比（%） .... 18

图30：2016-2020 年LNG 船只数量和年增速（艘, %） ....... 18

图31：2016 年后美国LNG 出口快速追赶澳大利亚和卡塔尔（Bcm） .... 19

图32：2016 年后美国LNG 出口快速增长（Bcm） .... 20

图33：2020 年美国天然气85%出口到欧洲和亚太（%） ....... 20

图34：2022 年美国3 月地下天然气储量是近3 年来最低（Bcm） ...... 21

图35：2022 年冬季美国采暖天数高于过去10 年平均值 ...... 21

图36：2017 年后美国天然气产量快速超越需求量（Bcm, %） ..... 21

图37：2020 年美国天然气出口量达614 亿立方米（Bcm, %） ..... 21

图38：美国卡尔卡修端口2022 年产量200 亿立方米（Bcm） ...... 22

图39：2021 年底美国液化天然气LNG 出口工程 ..... 22

图40：美国亨利港价格最低，亚洲价格最高 (美元/百万英热) .... 24

图41：2022 年1 月来欧洲价格超过亚洲价格 (美元/百万英热) ....... 24

图42：2020 年欧洲主要国家对俄罗斯管道气依赖程度（Bcm） .... 25

图43：2020 年欧洲主要国家对俄罗斯LNG 依赖程度（Bcm） ...... 25

图44：2000-2020 德国天然气产需严重错配（Bcm） ..... 26

图45：2020 年德国从俄罗斯进口管道气占比高达55% .... 26

图46：2000-2020 意大利天然气产需严重错配（Bcm） ....... 27

图47：2020 年意大利从俄罗斯进口管道气占比高达39% ...... 27

图48：俄乌冲突以来荷兰天然气TTF 价格波动剧烈（欧元/百万英热） ..... 28

图49：2000-2020 年，中国和印度天然气消费量增长迅速（Bcm） ..... 29

图50：2020 年中国进口土库曼斯坦管道气占比高达60% ...... 29

图51：2020 年中国进口澳大利亚LNG 占比高达43% ...... 29

图52：中俄供气管道线路图 ..... 30

图53：中国LNG 到岸价整体高位运行（美元/百万英热） ..... 30

图54：2021 年国内LNG 进口7893 万吨（万吨） .... 31

图55：国内LNG 进口2021 年各月份创新高（万吨） ..... 31

图56：2021 年11 月中国天然气累计进口1526 亿立方米 ..... 33

图57：2021 年11 月中国天然气对外依存度44%..... 33

图58：中国液化天然气（LNG）产业链示意图 ...... 35

图59：中国液化天然气LNG 产业链各环节主要公司 ...... 36