CXO行业发展分析报告 ( 25 页)

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目录

一、 业绩端触底，季度拐点已现，环比改善趋势将持续 ....... 4

二、 小分子CDMO：中国相比印度具有多重优势，中短期印度难以替代中国供应链地位 ...... 8

三、 大分子CDMO：竞争格局为全球多家龙头公司并存，行业处于产能高速扩张和市场集中度提升阶段 ....... 13

四、 临床及临床前CRO：行业复苏从后端向前端传导，需求端出现积极改善信号 ....... 17

五、 从周期视角看CXO：供需格局正在改善，产能出清进行中，行业触底回升 ....... 22

六、 风险提示 ....... 25

图目录

图1、 2019-2024 年前三季度CXO 板块营业收入（亿元） ...... 4

图2、 2019-2024 年前三季度CXO 板块归母净利润（亿元） ...... 4

图3、 2021Q1-2024Q3 分季度CXO 板块营业收入（亿元） ....... 4

图4、 2021Q1-2024Q3 分季度CXO 板块归母净利润（亿元） .... 4

图5、 2019-2024 年前三季度CXO 板块毛利率和净利率 ..... 5

图6、 2020Q1-2024Q3 分季度CXO 板块毛利率和净利率 ....... 5

图7、 2019-2024 年前三季度CXO 板块购置非流动资产支付现金、固定资产和在建工程（亿元） .... 6

图8、 2019-2024 年上半年CXO 板块资本支出／折旧和摊销 ...... 6

图9、 2021Q1-2024Q3 分季度CXO 板块经营性现金流净额（亿元） ..... 7

图10、 2019-2024 年前三季度CXO 板块应收账款周转天数（天） ..... 7

图11、 2015-2033E 全球小分子CDMO 市场规模（亿美元） ...... 8

图12、 印度和中国CDMO 分地域收入占比 .... 10

图13、 印度CDMO 收入结构拆分 ...... 10

图14、 全球小分子CDMO 公司资本支出（亿美元） ..... 10

图15、 全球小分子CDMO 公司员工人数（人） ..... 11

图16、 中国和印度CDMO 2023 年人均薪酬（万美元/年） .... 11

图17、 全球生物药市场规模和细分板块情况 ...... 13

图18、 2018-2024 年上半年三星生物和药明生物在手订单金额（亿美元） 14

图19、 2019-2024 年上半年三星生物和药明生物分阶段项目数量（个） .. 14

图20、 全球大分子CDMO 原液设计产能情况（万升）...... 15

图21、 CRO 行业驱动因素 ...... 17

图22、 海外CRO 公司净新签订单（亿美元）及同比增长率 ...... 18

图23、 按季度划分的全球生物医药投融资金额（亿美元） .... 18

图24、 海外CRO 公司book to bill 变化 ..... 19

图25、 海外CRO 公司在手订单（亿美元）及环比增长率 ..... 19

图26、 海外CRO 公司指引变化 ..... 20

图27、 全球临床CRO 收入情况（十亿美元） ....... 20

图28、 全球临床CRO 员工人数（人） ...... 21

图29、 全球临床CRO 公司2023 年人均薪酬（万元人民币/年） ...... 21

图30、 CXO 产能周期模型 ...... 22

图31、 CXO 行业供给大幅增加引起产能过剩 ..... 23

图32、 CXO 行业产能周期 ...... 24

表目录

表1、 CXO 公司2024 年订单梳理 .... 5

表2、 全球小分子CDMO 公司收入规模（亿美元） ..... 9

表3、 中印CDMO 项目和客户对比 ..... 12

表4、 全球大分子CDMO 公司收入规模（亿美元） ....... 14

表5、 大分子CDMO 龙头公司全球大规模原液产能布局 .... 16