美国区域性中小银行的研究及启示( 23 页)

---

1.阐述了美国区域性中小银行的发展历程：美国中小银行经历了从单一银行制下的快速崛起到监管放松后的大规模并购整合过程；

2.分析美国区域性中小银行的经营模式、经营情况；

3.分析了美国上市的区域性中小银行的经营情况和估值情况；

4.他山之石，探讨了我国区域性小银行未来的发展方向。

内容目录

美国区域性中小银行的概貌和发展历程..........5

美国区域性中小银行概貌.......5

美国区域性中小银行的发展历程..........7

美国区域性中小银行的发展和经营模式..........9

客户结构差异化定位.......9

80 年代美国区域性中小银行的渠道及产品创新之路.......10

渠道方面：渠道下沉，全面融入社区；并加快电子渠道建设........11

产品方面：提供多样化金融产品和专业金融服务提高客户粘性.....12

美国区域性中小银行整体经营情况分析........13

净息差较高；盈利主要依赖利息收入........13

整体资产质量较好........15

美国上市区域性中小银行的经营情况 ...........15

资产负债结构：定位传统存贷款业务；零售客户有流失........16

盈利来源以利息收入为主；ROE 表现有差异 ..........17

资产质量明显优于大型银行........19

对我国区域性小银行的发展和研究的启示 ...........20

我国区域性小银行的发展：目前享有发展制度红利；未来面临优胜劣汰、并购整合.....20

国外区域性中小上市银行的估值情况：整体估值上略有溢价，个体差异取决于基本面........22

图表目录

图表 1：美国中小银行数量及占比...........5

图表 2：美国商业银行数量结构 （2016 年）........5

图表 3： 美国中小银行资产总额及占比..........6

图表 4：美国商业银行资产结构（2016）......6

图表 5： 美国中小银行存款总额及占比..........6

图表 6：美国商业银行存款结构 （2016 年）........6

图表 7： 美国中小银行净利润总额及占比......6

图表 8：美国商业银行净利润结构 （2016 年）...........6

图表 9：美国中小银行发展三阶段...........8

图表 10：资产规模小于 1 亿美元的银行数量急剧下降........8

图表 11：资产规模小于 1 亿美元银行数量占比持续下降.....8

图表 12：资产规模<1 亿美元小银行资产和占比持续下降...........9

图表 13：资产规模 1 亿-10 亿美元中小银行资产及占比......9

图表 14：美国中小银行客户定位于长尾的优势.....9

图表 15：美国不同规模银行对中小企业贷款占总资产比..........10

图表 16： 美国不同规模银行对中小企业贷款占贷款额比.........10

图表 17：管制放松下，美国中小银行不断优化渠道和产品.......10

图表 18： Umpqua 银行渠道创新——“门店”概念.........11

图表 19： 按地域划分社区银行经营场所市场份额......12

图表 20： 按地域划分社区银行存款市场份额.....12

图表 21：Umpqua 银行多元化金融产品和服务..........13

图表 22： 美国中小银行生息资产收益率高于大型银行......14

图表 23：美国中小银行净息差高于大型商业银行.......14

图表 24： 美国中小银行 ROA 水平低于大型银行.......14

图表 25：美国中小银行 ROE 低于大型银行........14

图表 26：美国中小银行非息收入/总资产低于大型银行......14

图表 27： 美国中小银行杠杆率不断提高......14

图表 28：美国中小银行贷款净损失率低于大型商业银行..........15

图表 29： 美国中小银行贷款损失准备金/总贷款........15

图表 30：2016 年总资产规模（亿元）.........16

图表 31： 4 家中小银行贷款占总资产比重..........16

图表 32： 中小银行贷款占比高于大型商业银行........16

图表 33： 中小银行商业贷款占总贷款比重高于大型银行.........17

图表 34： 中小银行商业贷款占比高于大型商业银行........17

图表 35： 4 家中小银行存款占总负债比重..........17

图表 36： 中小银行存款比重高于大型商业银行........17

图表 37：4 家中小银行营业收入增速...........18

图表 38： 中小银行营收增速高于大型商业银行.........18

图表 39： 4 家中小银行净利息收入占净收入的比重..........18

图表 40： 中小银行净利息收入占比高于大型商业银行......18

图表 41： 4 家中小银行净息差整体下行......18

图表 42： 中小银行净息差整体高于大型商业银行......18

图表 43：中小银行盈利资产收益率高于大型商业银行.......19

图表 44： 中小银行付息负债成本率低于大型商业银行......19

图表 45：中小银行 ROE 水平表现差异较大........19

图表 46： 中小银行 ROA 水平差异较大.......19

图表 47： 4 家中小银行不良贷款率处于低位......20

图表 48： 中小行不良贷款率低于大型商业银行.........20

图表 49：银行业金融机构法人机构数结构（2015 年）.....21

图表 50： 银行业金融机构总资产结构（2015 年）..........21

图表 51：农商行和新型农村金融机构数量持续快增..........21

图表 52： 农商行和新型农村金融机构资产规模扩张较快........21

图表 53：我国农商行不良率处于高位..........21

图表 54： 我国农商行的资产质量低于美国中小银行.........21

图表 55：5 家上市农商行最大十家客户贷款比例.......22

图表 56：美国 4 家区域性银行和 4 家大型银行上市后股价表现......23

图表 57：美国 4 家区域性银行和 4 家大型银行 PB 值.......23

图表 58： 2006 年之后上市的 10 家区域性银行.........23

图表 59：美国 10 家中小银行上市时及最新 PB 值水平.....23

图表 60：当前美国中小银行 PB 值较大型银行存在溢价...........23

图表 61：国内 5 家农商行 PB 值...........23