上海钢联深度报告( 36 页)

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目录

1. “产业数字化”将在未来十年迅速崛起 ......... 5

1.1. 产业数字化领域是未来十年的蓝海 ...... 5

1.2. 大宗商品步入调整期凸显产业数字化价值 ............ 6

2. 公司经历坎坷，从普通走向卓越 ...... 7

2.1. 经历坎坷，所以优秀 ............ 7

2.2. 涵盖九大产业大数据及其交易相关服务 ....... 7

2.3. 股权结构清晰并且稳定 ........ 8

3. 深耕产业大数据二十载 ............ 9

3.1. “资讯+产业大数据”发展战略清晰 ............. 9

3.2. PC 端业务-树立高壁垒 ........ 11

3.3. 移动端业务-抢占制高点 ..... 12

3.4. 数据库业务-崭露头角 ......... 14

3.6. 引领大宗商品资讯大数据行业方向 ............. 17

4. 寄售+供应链服务，大宗电商龙头稳固 ............. 23

4.1. 以平台为核心，打造“寄售+供应链服务”业务模式 .......... 23

4.2. 电商转化率和集中度双提高，盈利能力稳步提升 ....... 24

4.3. 公司电商龙头地位稳固 ...... 27

4.4. 娴熟的资本运作为后期发展奠定基础 ......... 30

5. 大数据向纵深发展，继续行业领跑 ......... 30

5.1. 地理空间数据-牛刀小试 ..... 30

5.2. 钢联云服务：前景广阔 ...... 31

6. 公司外延并购启航 ......... 32

7. 盈利预测和假设条件 ..... 33

图表目录

图1：产业互联网解锁企业困局 .......... 5

图2：2018 年B2B 行业细分领域走势 ......... 5

图3：2015-2018 中国B2B 投融资笔数变化 ......... 6

图4：2015-2018 中国B2B 投融资金额增长情况 .......... 6

图5：2018 年钢铁电商结算量市场份额 ...... 6

图6：2018 年钢铁电商竞争力情况 ..... 6

图 7：螺纹钢和中厚板毛利（元/吨） ......... 6

图 8：冷轧卷和热轧卷毛利（元/吨） ......... 6

图 9：螺纹钢和中厚板毛利率 （%） .......... 7

图 10：热轧卷和冷轧卷毛利率（%） ......... 7

图 11：上海钢联发展历程 .......... 7

图12：上海钢联大宗商品综合服务布局图 .......... 8

图13：上海钢联控股结构 ........... 9

图14：大数据资讯板块架构 ....... 9

图15：MRI 研究咨询体系 ......... 10

图16：PC 端注册用户快速增长 ......... 12

图17：PC 端页面浏览量快速增长 ..... 12

图18：PC 端和移动端付费用户对比 .......... 13

图19：PC 端和移动端收入对比 ......... 13

图20：资讯业务收入及增长率 .......... 14

图21：数据终端概览 ........ 14

图22：近8 周日均IP 表现（单位：千次） ....... 20

图23：近8 周日均PV 表现（单位：千次） ..... 20

图24：ALEXA 预估日均PV、日均IP（单位：次） ..... 20

图25：MYSTEEL 近3 月百度指数排名第一 .......... 20

图26：5 家网站百度指数趋势 ........... 21

图27：资讯板块收入和增长率（单位：千次） ......... 22

图28：资讯板块细分收入和同比增长率（万元，%） ....... 22

图29：资讯细分业务营收占比（%） ........ 22

图30：资讯板块及细分业务毛利率（%） ......... 22

图 31：子公司钢银电商发展历程 ..... 23

图32：子公司钢银电商交易业务类型 ....... 23

图33：公司交易业务优势 ......... 23

图 34：行业CR4（%） ..... 25

图35：大宗电商市场交易规模及同比（亿元，%） ........... 26

图36：规模以上电商平台总成交量及同比（亿吨，%） ............ 26

图 37：上市大宗电商历年归母净利（亿元） ............ 26

图 38：公司钢铁交易寄售业务及预测 ...... 27

图 39：交易业务用户注册数量及同比（万人，%） .......... 27

图40：上市大宗电商营业收入（亿元） ............ 28

图41：上市大宗电商净利润（百万元） ............ 28

图 42：交易及供应链业务营收占比高达99.66% ....... 29

图43：公司历年寄售业务交易量及成交总量（万吨） ...... 29

图44：部分上市钢铁电商寄售业务收入（亿元） ..... 29

图45：寄售及供应链业务收入（百万元，%） .......... 29

图46：公司寄售及供应链业务毛利率 ....... 29

图47： VALE 四大系统及港口铁路地理分布位臵........ 30

图48：事故前2018 年9 月25 日FEIJIAO 矿点卫星影像 ...... 30

图49：事故后2019 年1 月29 日FEIJIAO 矿点卫星影像 ...... 30

图50：PARAOPEBA 矿区产量分布 ........ 30

图 51：云服务运行模式 ............ 31

图 52：钢联云服务的前景广阔 ......... 31

图 53： 公司并购山东隆众石化 ........ 32

图 54：公司最近六年PE-BANDS 图 ............. 34

表1：公司细分业务详述 ............. 8

表2：公司前十大股东 ........ 9

表3：PC 端收费报价清单 ........ 11

表4：PC 端用户主要数据对比 ......... 12

表5：PC 端用户主要数据对比 ......... 13

表6：数据库终端报价 ...... 15

表7：上海钢联编制指数体系 ............ 16

表8：市场主要大宗商品资讯网站对比 ..... 18

表9：行业网站在中文网站领域排名 ......... 20

表10：前5 家网站近3 月百度指数对比 ........... 21

表11：资讯板块收入构成 ......... 21

表 12：公司交易业务类型 ........ 24

表13：大宗电商主要盈利模式 ......... 25

表14：大宗电商前十大融资 ............. 25

表15：主要钢铁B2B 电商平台浏览及排名情况 ...... 28

表16：公司及其子公司上市以来资本运作 ....... 30

表 17：公司细分业务盈利预测 ......... 33