医美上游产品肉毒素市场分析( 28 页)

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目录

1. 引子：“爱美女生”轻医美消费近七万元，医美接受度提升 ......... 5

2. 肉毒素即“瘦脸针”，是最受欢迎的轻医美项目之一 .......... 6

2.1. 肉毒素是一种细菌外毒素，可通过阻断神经冲动或麻痹肌肉除皱瘦脸....... 6

2.2. 肉毒素功效广泛、在轻医美中需求排名靠前...... 7

2.3. 肉毒素的品质可通过分子量、赋形剂、弥散性等因素进行区分.......... 8

3. 我国正规肉毒素市场规模提升空间大，获批产品不断丰富 ..... 9

3.1. 我国正规肉毒素市场增速快、渗透率提升空间大....... 9

3.2. 肉毒素准入门槛较高，一旦获批竞争格局相对较好.......... 11

4. 肉毒素上游高门槛保证高利润，中游机构需求旺盛且刚性，利于其获客转化 ........... 13

4.1. 肉毒素价格透明，且多用于获客，终端加价倍率相对不高....... 13

4.2. 肉毒素上游厂商高门槛保证高利润，中游机构需求旺盛且刚性，常用于套餐销售实现客户转化......... 14

5. 医美机构通过肉毒素获客，消费者关注效果、性价比等因素 .. 15

5.1. B 端：拓客为主，盈利为辅 ...... 15

5.2. C 端：关注效果、性价比和医生技术，受KOL、KOC 种草影响 ...... 17

6. 问道邻国：韩国肉毒素百花齐放，定位各不相同 ..... 19

6.1. 韩国肉毒素市场规模稳步增长，Hugel 连续多年份额位居第一 ......... 19

6.2. 韩国肉毒素市场百花齐放，从成长走向成熟，并开始开拓海外市场......... 20

7. 中国肉毒素品牌竞争格局分析 .......... 21

7.1. 我们预计至2025 年我国正规肉毒素规模超140 亿元，正规市场将持续取代水货市场份额............ 21

7.2. 已获批品牌：四强争霸，新入局者有较大潜力......... 22

7.3. 待上市品牌：各具特色，上市公司爱美客有望受益.......... 26

图表目录

图1：主要医美项目价格 ........ 5

图2：肉毒素作用原理 ............ 7

图3：肉毒毒素在美容整形领域的应用较为广泛 ............. 7

图4：肉毒素注射是最受中国消费者关注的轻医美项目之一 ........... 8

图5：肉毒素产品评定标准 ............. 9

图6：医疗美容项目分类 ........ 9

图7：全球医疗美容服务市场规模及增速 ..... 10

图8：中国医疗美容市场规模及增速 ............. 10

图9：中国正规肉毒素市场规模和同比增速 .......... 10

图10：2019 年各国肉毒素规模对比 ..... 11

图11：2019 年各国肉毒素人均消费水平对比 ....... 11

图12：肉毒素作为药品从立项到获批最少需要八年时间 ...... 11

图13：中国已获批肉毒素产品上市时间 ....... 12

图14：2019 年中国医美肉毒素市场竞争格局（按销量占比） ...... 12

图15：2019 年中国医美肉毒素市场竞争格局（按销售金额占比） ....... 12

图16：2019 年我国肉毒素正规市场占比仅三成（按销售量） ...... 13

图17：肉毒素注射产品终端加价倍数相对不高 ............. 14

图18：肉毒素产业链拆解 ............. 15

图19：B 端（医美机构）采购肉毒素的主要原因 .......... 15

图20：肉毒素具有“万金油”属性，利于机构客户转化 .......... 16

图21：肉毒素产品在套餐中让利为高利润产品引流 ..... 17

图22：消费者最关心医美项目的效果、性价比和医生技术水平 ............ 18

图23：除了线下医院以外，内容平台和互联网平台是消费者获知轻医美信息的主要渠道 .... 18

图24：肉毒素品牌的内容营销方式 ...... 19

图25：2019 年韩国肉毒素销售额市场份额（按公司） ......... 19

图26：2019 年韩国肉毒素规模达1.12 亿美元 ...... 19

图27：2016-2019 年韩国主要本土肉毒素品牌销售额变化 ............. 20

图28：韩国肉毒素市场发展走势图 ...... 21

图29：我国正规肉毒素市场规模及增速预测 ........ 22

图30：我国正规肉毒素销量占比预测 ........... 22

图31：2019 年保妥适全球销售收入接近38 亿美元 ...... 24

图32：衡力出口包装样式 ............. 26

表1：重点公司估值 ....... 1

表2：我国25-35 岁“爱美女生”医美每年消费额测算 ...... 5

表3：常见注射类产品一览 ............. 6

表4：我国对肉毒素产品的市场监管政策趋严 ...... 13

表5：我国肉毒素规模测算具体假设条件及原因 ........... 22

表6：我们预计至2025 年我国正规肉毒素市场规模超140 亿元 ............ 22

表7：国内获批肉毒素四大品牌对比 ............. 23

表8：国内即将上市肉毒素对比 ............ 26