美国关税对我国铜铝出口影响 ( 37 页)

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目录

一、我国铜铝产品出口面临美国关税风险.... 7

1.1 美国与我国铜铝产品贸易逆差导致关税风险较高...... 7

1.2 美国自北美自贸区其他两国进口大量铝材和铝制品.... 7

1.3 美国关税或将影响我国对墨、加出口，涉及出口量的20% ...... 8

1.3.1 我国每年对美墨加出口铝材占18% .... 8

1.3.2 我国每年对美墨加出口铝制品占20% ...... 9

1.3.3 我国每年对美墨加出口铜材和铜制品共5.7 万吨....... 10

1.4 关税与反倾销均对我国铝产品出口量造成负面影响....... 11

二、美国历史关税影响：我国铝材出口显著下降..... 11

2.1 2023 年美国自我国进口铝材和铝制品58 万吨 ....... 11

2.2 美国301 历次关税对铝材出口量影响较大....... 13

2.2.1 2018 年美国对我国500 亿商品征收关税 ...... 13

2.2.2 2018-2019 年美国对我国2000 亿商品征收关税 .... 14

2.2.3 2019 年美国对我国3000 亿美元商品征收关税 ..... 15

2.2.4 2024 年9 月美国对我国产品征收关税 .... 16

三、北美自贸区关税影响：通过墨、加对美国转口贸易面临阻碍....... 18

3.1 对墨西哥出口：关税对出口量无明显影响，转口美国面临232 调查与关税....... 18

3.1.1 墨西哥对我国铝材和铝制品征收关税：对我国出口量几乎无影响 ..... 18

3.1.2 通过墨西哥转口美国：232 调查和特朗普加征关税 ..... 20

3.2 对加拿大出口：对我国铝材关税可申请减免，预计主要国内消费而非转口美国....... 22

3.2.1 加拿大对我国铝材实行25%关税可申请减免 ....... 22

3.2.2 通过加拿大转口美国：我国铝产品预计主要在加拿大境内消费....... 24

3.3 现行关税对铝材和铝制品出口影响：主要来自于美国..... 25

四、海外对华反倾销影响：我国铝材出口下降30%-60% ....... 26

五、终端涉铝产品间接出口：共计耗铝15 万吨...... 27

六、铝元素出口：美国后续关税的中性影响约16.2 万吨...... 29

6.1 美国关税对我国铝产品出口影响：中性预期约16.2 万吨...... 29

七、铜元素出口：美国关税影响占消费不到0.2% .... 31

7.1 铜加工材出口较少，贸易和消费预期间接影响铜价....... 31

7.2 2023 年我国对美国出口铜材和铜制品3.77 万吨 ..... 31

7.3 铜元素主要通过终端产品出口..... 32

7.4 美国关税对我国铜元素出口影响：中性预期约1 万吨..... 33

八、附录....... 34

8.1 我国铝产品分类..... 34

8.2 我国铝产品进出口税率政策....... 34

8.3 我国铜产品分类..... 37

九、投资建议....... 37

十、风险提示....... 37

图表目录

图表1： 美国与全球/我国铝材贸易逆差（亿美元） ...... 7

图表2： 美国与全球/我国铝制品贸易逆差（亿美元） .... 7

图表3： 美国与全球的铜材贸易呈现逆差（亿美元） ..... 7

图表4： 美国的铜制品贸易逆差较小（亿美元） ..... 7

图表5： 23 年美国从加拿大进口铝材42 万吨（万吨）.... 8

图表6： 23 年美国自中墨加进口铝材占比42%（%） ...... 8

图表7： 23 年美国自我国进口铝制品37.5 万吨（%）..... 8

图表8： 23 年美国自中墨加进口铝制品占比58%（%） .... 8

图表9： 我国每年出口铝材500-600 万吨（万吨） ....... 9

图表10： 我国铝材出口占产量的12.85%（万吨，%）..... 9

图表11： 2023 年我国铝材产品出口占比（%）....... 9

图表12： 2023 年我国铝材产品出口国占比（%）..... 9

图表13： 我国每年出口铝制品260-280 万吨（万吨，%） .... 10

图表14： 2023 年我国出口最多的铝制品为结构体（%）...... 10

图表15： 2023 年铝制品最大出口国为美国（%）.... 10

图表16： 23 年我国对美墨加出口铝制品55 万吨（万吨）.... 10

图表17： 23 年我国铜材出口67.7 万吨（万吨）.... 11

图表18： 23 年铜材出口至美墨加4.6 万吨（万吨，%）...... 11

图表19： 23 年我国铜制品出口6.3 万吨（万吨）....... 11

图表20： 23 年铜制品出口至美墨加1.1 万吨（万吨,%）..... 11

图表21： 美国原铝产量占全球1%（万吨，%）...... 12

图表22： 美国每年需进口约200 万吨原铝（万吨） ..... 12

图表23： 2023 年美国净进口铝材63 万吨（万吨）...... 12

图表24： 美国净进口铝制品80-90 万吨（万吨） ....... 12

图表25： 23 年美国自我国进口铝材20 万吨（万吨，%）..... 12

图表26： 美国自我国进口铝制品40-50 万吨（万吨，%） .... 12

图表27： 我国对美国铝材出口量（万吨） ..... 13

图表28： 我国对美国出口结构体与餐厨具较多（万吨） ..... 13

图表29： 2018 年起美国对我国商品实施5 轮301 关税调查....... 13

图表30： 2018 年美国对我国500 亿商品关税清单中涉铝产品..... 14

图表31： 18 年关税后铝线缆出口量显著下降（万吨）....... 14

图表32： 18 年关税后铝电解电容出口变化不大（万吨）..... 14

图表33： 美国对我国2000 亿征税商品清单中涉铝产品 ...... 14

图表34： 关税后铝粉出口量减半（万吨） ..... 15

图表35： 关税后铝粉出口量减半（万吨） ..... 15

图表36： 7610-7616 铝制品出口无明显变动（万吨）.... 15

图表37： 7610-7616 铝制品出口无明显变动（万吨）.... 15

图表38： 美国3000 亿关税涉铝产品清单 ...... 15

图表39： 19/20 年关税后铝材出口量减半（万吨）...... 16

图表40： 19/20 年关税后铝材出口量减半（万吨）...... 16

图表41： 关税下降后美国自我国进口7610/7615 增长（万吨） ....... 16

图表42： 关税下降后美国自我国进口7610/7615 增长（万吨） ....... 16

图表43： 2024 年9 月美国301 附加税调整后大部分铝材和铝制品关税为25% ....... 17

图表44： 关税后美国从其他国家进口铝材增加（万吨） ..... 18

图表45： 关税后美国自我国进口铝材占比下降（%） .... 18

图表46： 23 年墨西哥自我国进口铝材49 万吨（万吨）...... 18

图表47： 21 年后墨西哥对进口铝制品需求翻倍（万吨）..... 18

图表48： 2024 年4 月墨西哥征收关税的铝材和铝制品....... 19

图表49： 关税后自我国进口铝板带有所增加（万吨） ....... 19

图表50： 关税后墨西哥自我国进口其他铝材和铝制品变化不大（万吨） ....... 19

图表51： 墨西哥对美国出口铝材占比95%左右（%）..... 20

图表52： 墨西哥对美国出口铝制品占比90%以上（%）....... 20

图表53： 墨西哥铝材显著净进口（万吨） ..... 20

图表54： 墨西哥铝制品进出口量级接近（万吨） ....... 20

图表55： 墨西哥对铝材进口需求较大（万吨） ..... 21

图表56： 墨西哥铝制品出口较多（万吨） ..... 21

图表57： 1 万吨铝合金空心异型材或涉及转口贸易（万吨）...... 21

图表58： 墨西哥对我国761699 铝制品需求量级大（万吨） ...... 21

图表59： 加拿大铝产量约占全球5%（万吨，%）.... 22

图表60： 加拿大原铝显著净出口（万吨） ..... 22

图表61： 加拿大铝材净进口（万吨） ..... 22

图表62： 加拿大铝制品净进口（万吨） ....... 22

图表63： 23 年加拿大自我国进口铝材66 万吨（万吨，%）....... 23

图表64： 23 年加拿大自我国进口铝制品16 万吨（万吨，%）..... 23

图表65： 我国铝材9 月抢出口10 月量级正常（万吨） ...... 23

图表66： 10 月我国铝制品出口加拿大量级维持（万吨）..... 23

图表67： 23 年加拿大铝材主要进口自美国和中国（%）...... 24

图表68： 23 年加拿大与美国的铝材贸易（万吨）....... 24

图表69： 23 年加拿大铝制品主要进口自美国和中国（%）.... 24

图表70： 23 年加拿大与美国的铝制品贸易（万吨）..... 24

图表71： 加拿大对美国出口铝材占比95%（万吨，%）....... 25

图表72： 加拿大对美国出口铝制品占比92%（万吨，%）..... 25

图表73： 加拿大本国对我国主要出口铝材需求大（万吨） ....... 25

图表74： 自我国进口的铝制结构体和其他铝制品或涉及转口贸易（万吨） ..... 25

图表75： 关税对我国铝材出口影响量预计（万吨） ..... 26

图表76： 部分国家/地区对我国铝产品的反倾销措施 .... 27

图表77： 欧盟反倾销税后我国铝型材出口减半（万吨） ..... 27

图表78： 英国反倾销税后我国铝管出口下降（万吨） ....... 27

图表79： 美国对我国主要铝终端产品均征收关税 ....... 28

图表80： 关税后我国空调出口量无明显变化（万吨） ....... 28

图表81： 关税后我国冰箱出口量无明显变化（万件） ....... 28

图表82： 美国对我国客车和载人机动车征税25%后出口量无明显变动（万辆）...... 29

图表83： 2023 年我国出口汽车耗铝量（万吨）..... 29

图表84： 2023 年我国出口家电耗铝量（万吨）..... 29

图表85： 欧盟关税后铝板带出口量下降约50%（万吨）...... 30

图表86： 欧盟关税后铝箔出口量下降约50%（万吨）.... 30

图表87： 美国征收关税对铝出口消费影响总计（万吨） ..... 30

图表88： 全球货物贸易指数与铜价 ....... 31

图表89： 美国贸易政策不确定性指数与铜价（美元/吨） .... 31

图表90： 23 年我国铜材对美国出口3 万吨（万吨，%）...... 32

图表91： 我国铜制品出口至美国不足1 万吨（万吨，%） .... 32

图表92： 美国对我国主要铜终端产品均征收关税 ....... 32

图表93： 2023 年我国出口汽车耗铜量（万吨）..... 33

图表94： 2023 年我国出口家电耗铜量（万吨）..... 33

图表95： 美国征收关税对铜出口影响总计（万吨） ..... 33

图表96： 我国铝产品分类和海关代码 ..... 34

图表97： 铝材出口不征税，出口不退税（%） ...... 34

图表98： 铝制品进口税率高、出口无税率、增值税退税（%） .... 36

图表99： 含铜元素产品的海关代码 ....... 37