黑石集团分析报告( 22 页)

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内容目录

公司概况...... 5

历史沿革：从小公司到全球另类投资巨头...... 5

业务布局：深耕四大板块，衍生创新业务...... 6

公司治理：从合伙制到公司制，人才推动变革.... 10

行业分析及同业比较....12

国际另类投资机构业务模式.... 12

国际另类投资机构投资模式.... 12

公司特色与核心竞争力....13

聚集顶尖人才，创造卓越业绩.... 14

运用多元投资策略，平滑周期波动.... 15

坚持善意收购，树立良好口碑.... 17

主要结论与投资建议....21

图表目录

图1： 2021 年全球私募资产管理公司管理规模排名......5

图2： 2021 年全球私募私产管理公司过去五年募资规模排名......5

图3： 黑石集团业务板块构成....... 7

图4： 2015-2021 年黑石集团营业收入及同比增速....8

图5： 2015-2021 年黑石集团归母净利润及同比增速....8

图6： 2015-2021 年黑石集团资产负债率....8

图7： 2015-2021 年黑石集团净资产收益率....8

图8： 2021 年黑石集团各板块产生收费管理资产规模......9

图9： 2021 年黑石集团各业务板块资产规模......9

图10： 2021 年黑石集团各业务板块资产管理规模占比....9

图11： 2021 年黑石集团各业务板块收费资产管理规模占比....9

图12： 2020 年黑石集团各业务板块储备资金...... 10

图13： 2021 年黑石集团各业务板块储备资金...... 10

图14： 2021 年黑石集团各业务板块永续资本...... 10

图15： 黑石集团各业务板块年化管理费....... 10

图16： 黑石集团组织结构....... 11

图17： 黑石集团的核心竞争力....... 14

图18： 黑石集团的良性循环....... 14

图19： 黑石集团资产管理规模增长....... 14

图20： 黑石集团各业务板块成立以来投资内部收益率.......15

图21： 黑石集团业务板块及创新....... 17

图22： 黑石集团并购运输之星交易结构....... 18

图23： 黑石集团竞价过程....... 19

图24： 黑石集团收购EOP 交易结构....... 20

图25： 收购希尔顿全球酒店集团交易结构....... 21

表1： 黑石集团发展历史....... 6

表2： 黑石集团主要领导及职位.....11

表3： 黑石集团各业务板块员工人数.....11

表4： 黑石集团部分产品卓越业绩.....15

表5： 黑石集团的多元投资策略.....16

表6： 重点个股估值表..... 22