宠物食品行业分析报告( 60 页)

---

目录

海外库存拐点渐至，市场需求韧性仍在 .... 7

海外宠物食品市场已进入成熟发展阶段 .... 7

短期：库存压力逐步消化，终端销售或迎拐点...... 7

长期：需求韧性及宠物数量增长支撑，市场规模仍处于稳定增长通道 ..... 9

养宠新趋势涌现，产品、渠道形态持续演进 ....... 11

养宠结构：养猫热度提升，有望引领行业潮流.... 11

宠主结构：宠主年轻化，消费意愿及能力均提升 .... 14

产品形态：人宠关系驱动，宠物食品全方位升级 .... 15

渠道：电商渠道快速崛起，线下渠道仍为主战场 .... 25

龙头壁垒深厚，差异化、品牌力塑造长期优势 ....... 27

格局：玛氏、雀巢“两超”格局稳定，平价品牌渐临增长瓶颈 ....... 27

蓝爵复盘：天然粮引领者，产品概念持续升级.... 30

皇家复盘：创新引领增长，专业成就卓越 ....... 35

Freshpet 复盘：鲜粮先驱，全新模式高速成长 ....... 38

渴望&爱肯拿复盘：打造极致原料优势 .... 42

国内启示：行业空间可期，本土品牌有望多点突围 .... 47

国内宠物食品空间仍可期，喵经济、精细养宠等成新趋势 ..... 47

国产替代正当下，龙头市占率仍有提升空间 ....... 51

产品+渠道+营销，本土品牌有望多点发力实现突围 .... 52

风险因素 ..... 56

重点公司分析 .... 57

乖宝宠物：创新与营销铸就领先国产宠物食品龙头 .... 57

中宠股份：聚焦核心品牌，成长路径清晰 ....... 58

佩蒂股份：爆品策略显成效，自主品牌加速成长 .... 59

插图目录

图1：海外宠物食品发展历程 .... 7

图2：全球宠物（猫狗）数量 .... 7

图3：全球主要区域宠物食品市场规模 ..... 7

图4：上海出口集装箱运价指数 .... 8

图5：主要宠物上市企业存货周转率下降 ..... 8

图7：美国宠物食品行业及GDP 增速 .... 10

图8：日本宠物食品行业及GDP 增速 .... 10

图9：美国宠物主粮消费需求显示出较强韧性 .... 10

图10：疫情后新老宠物主养宠意愿仍较为充足 ...... 11

图11：2008-2022 全球猫狗数量差异变化情况 ...... 12

图12：美国宠物主年龄结构 ....... 14

图13：日本宠物主年龄结构 ....... 14

图14：美国和日本结婚率 ....... 15

图15：美国不同年龄段宠物主年均宠物相关开支 ....... 15

图16：美国宠物主收入结构 ....... 15

图17：不同种类宠粮主要工艺及特点 ..... 16

图18：美国宠物主以干粮喂养为主的占比54% ..... 17

图19：美国宠物主湿粮渗透率持续提升 ..... 17

图20：人宠关系进步，宠物主更加关心宠物食品的健康、营养等方面 ...... 18

图21：AAFCO 对于天然及有机的定义 ...... 18

图22：主打“天然”及有机宠粮的部分产品及推出时间..... 19

图23：美国天然粮市场规模及增速预测 ..... 19

图24：主要处方粮品牌处方粮产品更新迭代历程 ....... 20

图25：全球治疗性宠粮市场规模 .... 20

图26：美国治疗性宠粮市场规模 .... 20

图27：不同品种功能性宠粮销粮增速 ..... 21

图28：鲜狗粮/猫粮销量同比增速在各品类里最高 ...... 22

图29：主要鲜粮品牌 ...... 22

图30：亚马逊冻干粮新增评论数持续上涨 ..... 23

图31：宠物专营店渠道中高端宠粮细分占比 ...... 23

图32：混合喂养宠物的开销整体高于纯干粮喂养 ....... 25

图33：亚马逊及Chewy 是宠物主最常用的平台 .... 26

图34：Chewy 活跃客户及客单价变化情况 .... 26

图35：Chewy 营收规模持续增长 ....... 26

图36：Chewy 的Autoship 服务占营收比例持续提升 .... 26

图37：美国宠物店数量 ...... 27

图38：采用不同采购模式的宠物主占比 ..... 27

图39：美国主要连锁宠物店品牌店面数量 ..... 27

图40：2012-2022 全球宠物食品竞争格局 ..... 28

图41：玛氏及雀巢在全球主要地区市占率 ..... 28

图42：海外宠物食品品牌竞争格局 .... 28

图43：全球主要宠物食品品牌2012-2022 市占率变化情况 ....... 29

图44：蓝爵发展历程 ...... 31

图45：蓝爵营收/利润及主要发展阶段 .... 31

图46：蓝爵生命精华颗粒 ....... 32

图47：蓝爵主要产品系列 ....... 33

图48：蓝爵质检流程 ...... 34

图49：Buddies 应用程序界面 .... 34

图50：皇家品牌发展历程 ....... 35

图51：皇家全球终端营收规模变化情况 ..... 35

图52：皇家全球主要地区市占率变化情况 ..... 35

图53：皇家产品创新历程 ....... 36

图54：皇家产品矩阵 ...... 37

图55：皇家赞助CatCon/AKC 等专业猫狗比赛 .... 38

图56：皇家线下课堂 ...... 38

图57：Freshpet 发展历程 ...... 38

图58：Freshpet 营收规模持续高速增长 .... 39

图59：Freshpet 毛利率及净利率变化情况 ..... 39

图60：Freshpet 产品创新历程及重点单品 .... 39

图61：Freshpet 主要产品系列 ...... 40

图62：Freshpet 消费者反馈宠物使用产品后最大变化来自活力提升 ..... 41

图63：Freshpet 产能情况 ...... 41

图64：Freshpet 冰箱 ..... 41

图65：Freshpet 覆盖门店数量 ....... 41

图66：Feed the Growth 战略规划 ..... 42

图67：Freshpet 广告费用2016 年以后快速增长 ....... 42

图68：冠军宠物食品发展历程.... 42

图69：渴望终端营收变化情况.... 43

图70：爱肯拿终端营收变化情况 .... 43

图71：2022 年渴望终端营收地区分布 ....... 43

图72：2022 年爱肯拿终端营收地区分布 ....... 43

图73：渴望及爱肯拿产品系列及价格带 ..... 44

图74：冠军宠物食品主要供应商情况 ..... 45

图75：渴望爱肯拿肯塔基州工厂 .... 46

图76：渴望爱肯拿肯塔基州工厂生产设备 ..... 46

图77：公司产品研发创新中心主要工作方向 ...... 46

图78：渴望及爱肯拿各产品销量情况 ..... 47

图79：中国宠物食品终端市场规模 .... 47

图80：中国宠物（猫狗）数量变化情况 ..... 47

图81：我国宠物食品行业发展历程 .... 48

图82：中国家庭平均规模 ....... 48

图83：中国结婚率持续下降 ....... 48

图84：猫狗宠物食品增速分化.... 49

图85：中国宠物猫和狗的数量.... 49

图86：宠物主年龄分布 ...... 50

图87：宠物主收入分布 ...... 50

图88：宠物主学历分布 ...... 50

图89：宠物角色认知 ...... 50

图90：不同年龄宠物主主粮消费决策TOP 5 ..... 51

图91：中国宠物行业渠道结构变迁 .... 51

图92：主要外资品牌市占率变化趋势 ..... 52

图93：国产品牌市占率持续提升 .... 52

图94：线上宠物食品售价持续上升 .... 53

图95：国产头部品牌持续布局中高端产品线 ...... 54

图96：主要海外宠物食品公司广告费用情况 ...... 55

图97：主要国内宠物食品公司销售费用情况 ...... 55

图98：国产品牌积极运用创新的营销策略 ..... 55

图99：线下专业渠道已成为宠物主获取养宠信息的重要渠道 .... 56

图100：线下宠物医院及宠物店已成为宠物购买主粮的重要渠道 ....... 56

表格目录

表1：主要上市企业宠物板块销量同比增速持续下滑 ....... 8

表2：海外主要区域宠物（猫狗）数量 ....... 10

表3：各国养宠渗透率与人均养宠数情况 ....... 11

表4：美国日本单宠消费变化情况 ...... 11

表5：全球宠物猫及宠物狗数量及市场规模 .... 12

表6：美国宠物猫、狗数量及猫狗食品规模变化情况 ..... 13

表7：日本宠物猫、狗数量及猫狗食品规模变化情况 ..... 13

表8：全球猫狗干粮与湿粮规模（亿美元）及增速 ..... 16

表9：美国日本猫狗干粮与湿粮规模及增速 .... 17

表10：鲜粮与普通湿粮成分对比 .... 21

表11：冻干粮产品价格是普通膨化粮10 倍以上 .... 23

表12：美国日本高端与中低端宠粮规模及增速 ...... 24

表13：美国日本宠物食品渠道结构 .... 25

表14：各集团通过收购宠物品牌进入宠物食品行业，随后不断整合优化资产 ....... 28

表15：不同价格带宠粮2022 年全球竞争格局 ....... 30

表16：渴望爱肯拿及竞品营养参数对比 ..... 44

表17：中美日养宠渗透率情况.... 48

表18：淘系平台主要宠物食品品牌市占率 ..... 52

表19：中国高端与中低端宠粮（亿元）及增速 ...... 53

表20：中国猫狗干粮与湿粮规模（亿元）及增速 ....... 54

表21：国内龙头宠物企业及资本积极收购海外优质资产打造高端品牌 ...... 56